公司行为财务期末报告.PPT

主題：購併 中信金購併兆豐金 公司行為財務期末報告 指導老師：張巧宜 老師 班 級：金 3 A 學 號：9541006 姓 名：翁韻涵 一、新聞剪輯 商業周刊 第988期 2006-10-30 辜仲諒，國內金融界政商關係最好的辜家長子，他以華爾街等級的金融操作手法，購併兆豐金，如今，他的聰明設計，卻引發中信銀成立四十年來最大的危機！ 二、分析 1. 主角：前中信銀行董事長辜仲諒先生 2.心理偏誤 (1)過度自信、過度樂觀 「辜仲諒曾經是政商關係最好的少主，他一通電話可以直達總統府，過去十年，上自總統、下至內閣部長，不分藍綠，都曾是他們家的座上賓。不論土地買賣、或是銀行股權購併，各種交易都靠著這些人脈串連而來。」，這說明了辜仲諒先生覺得只要政商關係做的好，做什麼事都可以迎刃而解，這就犯了過度自信和過度樂觀。 二、分析 (2)控制幻覺 控制幻覺：人們對於自己可控制之事件範圍過於高估。 「中信金已透過旗下中信銀香港子公司，在海外買進一檔由英商巴克萊銀行設計的結構債，敲進四十四萬張兆豐金股票。只要收購申請過關，這些隱身在國外投資銀行名下的兆豐金股票，就可以馬上轉賣給中信金。」 「在辜仲諒眼中，這是華爾街的標準做法，能事先鎖住籌碼，降低中信金的購併成本，是台灣現有購併案中「最先進」的交易模式。」， 這兩段話說明了辜仲諒先生認為這樣做是合法，且在台灣購併案中是最先進的，卻沒想到，證期局發現，有大筆異常的兆豐金賣單都出自巴克萊銀行，於是要求調閱巴克萊銀行的交易紀錄與文件。而巴克萊銀行為了繼續在台灣的業務，決定遵照證期局要求，提供相關資料，而且不告知中信銀行，這就是犯了控制幻覺。 二、分析 (3)肯證偏誤 肯證偏誤：忽略與目前自身觀點牴觸的資訊。 「「少主(辜仲諒)要玩，誰敢潑他冷水。」一位辜家老臣說，辜仲諒面子薄，不喜歡聽「壞消息」，因此，最後留在他身邊的人，鮮有人敢說真話。這也種下了此次風暴的種子。」，說明辜仲諒先生若想做購併，沒人敢攔他，且他不喜歡聽到壞消息(與他有牴觸的消息)，所以才會發生這件事，這就是犯了肯證偏誤。 二、分析 (4)情感性捷思 情感性捷思：以直覺取代正統的價值。 「這次中信金購併小組為了幫辜仲諒吃下兆豐金，想出用衍生性金融商品鎖住兆豐金股票的方式，辜仲諒就對友人說：「我老實這樣講好了，他們是怎麼設計的我不曉得，到底誰有參與到這裡面，我不是那麼清楚，我只是聽報告而已。」 向來，他只管大方向，只說「Yes or No」。」，這說明了辜仲諒先生都沒考慮到事情的細節，只憑直覺覺得可以這樣做，就做了，這就是犯了情感性捷思 二、分析 3.時空背景 (1) 中信金主要業務與獲利來源為消費金融，但前幾年民營銀行把消費金融這塊市場搞爛之後，獲利來源頓失，因此需要開發新的獲利來源，所以中信金購併兆豐金，馬上可以把自己缺乏競爭力的金融領域補足，成為更完整的金融帝國。 兆豐金有三個區隔鮮明的業務：工業銀行 （交銀）、外匯及海外金融交易（中銀ICBC）、票券（中興票券） 可來發展企業金融 二、分析 3.時空背景 (2)二○○六年六月兆豐金董監事改選時，鄭深池主持股東會先通過「解除公司董事競業禁止限制」，讓中信金人員擔任兆豐金董事，「門戶大開」，以利中信金可掌握兆豐金客戶的授信客戶、利率等商業機密資料，為中信金插旗兆豐金舖路。