公用事业行业分析报告-联合信用评级有限公司.PDF

公用事业行业分析报告 公用事业行业分析报告 一、行业概况 公用事业是对具有各企业、事业单位和居民共享的基本特征的，服务于城市 生产、流通和居民生活的各项事业的总称。城市公用事业是城市生产经营、居民 日常生活所不可缺少的事业，是城市生存与发展的基础和基本条件。这一事业的 发达和完善，有利于提高整个城市的劳动生产效率、工作效率，节约社会劳动， 为居民生活创造优美的环境和良好的条件。关系国计民生和国家安全的公用事业 行业，是经济社会发展不可替代的基础支撑。 公用事业主要分为：环境卫生、安全事业；交通运输事业；水务、电力、燃 气、热力的生产、分配和供应；其他公共日常服务。本报告主要分析其中的水务 行业、燃气和热力行业。 1.水务行业 根据《2013 年国民经济和社会发展统计公报》，2013 年全年水资源总量 27,860 亿立方米，水资源总量占全球的6%，居世界第六位；但我国水资源的人 均占有量较低，仅为2125 立方米，约为世界人均的1/4，在世界银行连续统计的 153 个国家中居第88 位。2013 年末全国613 座大型水库蓄水总量3,488 亿立方 米，比上年末蓄水量减少5% 。全年总用水量6,170 亿立方米，较上年增长 2.7% ，其中，生活用水增长2.7% ，工业用水增长1.4%，农业用水下降0.1%， 生态补水增长1.6%。人均用水量452 立方米，下降0.4% 。 由于水务行业所属的公用事业行业有着重要的战略性地位，政策扶持国有资 本在水务领域绝对主体地位是水务行业的显著特征。无论是城镇居民生活用水、 工商企业生产用水还是农田水利用水，区域水务行业健康运营是地区经济平稳发 展的重要基础，水务行业的国家战略地位明显。因此，中央和各级政府通过实质 掌控水资源，水务企业大多具有事业单位性质。同时，由于水务项目投资规模 1 / 21 公用事业行业分析报告 大、回收期长，行业具有典型的自然垄断属性和规模经济效应。 随着国有资本的不断注入，我国加快城市供水管网的建设和改造，在扩大供 水服务范围、提高用水普及率的同时，降低了供水管网漏损，水务系统迅速发展 的同时促进了城市节水。2002~2012 年，我国设市城市供水管道长度从31.26 万 公里增加到59.19 万公里，相应的，用水普及率从93.83%提高到97.04% 。2007 年以来，我国水务系统内自来水厂的数量由2,804 座增长至2012 年末的3,785 座，供水管道长度由18.7 万公里增长至49.1 万公里，供水能力由2.57 亿立方米/ 日增长至2.72 亿立方米/ 日。 图1 城市供水综合生产能力（单位：万立方米/ 日） 资料来源：Wind 资讯 排水方面，随着中国供水量的稳步增加，全国污水排放量亦呈现快速增长趋 势，水体污染问题日益突出。污水处理分为工业废水处理和生活污水处理两大 类，其中生活污水是污水处理的主体，占到全国污水排放总量的60% 。近年 来，随着全国各大城市污水排放总量的不断增长，国家政策逐渐向节能环保方向 倾斜，对污水处理基础设施投资加大，污水处理能力明显提升，行业进入高速扩 张期。根据《中国2013 年国民经济和社会发展统计公报》，全国城市污水处理厂 日处理能力达12,246 万立方米，比上年末增长4.4% ；城市污水处理率达到 87.90%，比上年末提高0.6 个百分点。 2 / 21 公用事业行业分析报告 2.燃气行业 燃气行业主要包括利用煤炭、油、天然气等能源生产燃气，或外购液化石油 气、天然气等进行输配、销售，及相关的维修和管理活动。目前中国燃气来源主 要分为人工煤气、液化石油气(LPG ）、天然气三种气体。 目前，国内各城市实行管道燃气特许经营的方法，具有很强的垄断性。一般 由各城市的建设行政主管部门以一定方式选择符合条件的管道燃气经营企业，并 与之签订