香港地区流动性风险监管制度及指引.pdf

辑 专 期 本 H i g h l i g h t s 香港地区流动性 风险监管制度及指引 中信证券流动性风险研究小组 中 国 证 券  0 1  年 第 一、香港金融机构流动性监管概况 产、长期股权投资等长期性资产，并对自营持有的 0  期 我国香港地区金融市场的监管机构主要有香 金融资产给予一定比例的折扣。 港金融管理局 （金管局）、证券及期货事务监察委 金管局根据 《银行业条例》以及 《监管政策 0 员会 （证监会）、保险业监理处 （保监处）及强制 手册》，对认可机构 （包括持牌银行、有限制牌照 性公积金计划管理局 （积金局），分别负责监管银 银行及接受存款公司）的资本充足率和流动资金提 行业、证券和期货业、保险业和退休计划。 出要求。总体而言，金管局在银行业监管方面的框 其中，香港证监会制定了 《证券及期货 （财 架与巴塞尔较为符合，流动性监管指引也根据巴塞 政资源）规则》，将对持牌人的流动性监管与资本 尔 《稳健的流动资金风险管理及监管原则》进行 监管结合在一起，对不同类型持牌人提出不同的速 了修订，同时准备根据巴塞尔III 《流动资金风险计 动资金要求。其基本思路是将资产中流动性较好的 量、标准及监管的国际框架》继续修订。 部分加总作为速动资产，再扣减负债得出速动资金 数额，并要求速动资金须大于最低速动资金与经调 二、金管局对认可机构的流动性监管框架 整的总负债的% 中较高值，以此来实现对证券公 金管局在 《银行业条例》中对认可机构的流 司的监管。该指标着重考虑证券公司资本的流动性 动资金比率标准作出了规定。同时针对资金的监 与经营杠杆。速动资产在计算过程中不包含固定资 管，金管局出台了两个专门规定并持续修订，分 别是监管手册LM - 1 《流动资金风险管理》以及 别考虑以下因素： 辑 专 期 本 LM - 《稳健的流动资金风险管理系统及管控措 ◎认可机构流动资产比率的水平及趋势，以 施》。其中，LM- 1主要列明金管局在监管认可机 及其流动资产在承受流动资金危机方面的质素与 H 构的流动资金风险时将会采取的模式，LM-就稳 组合； i g h 健的流动资金风险管理制度包含的主要元素向认可 ◎认可机构流动资金风险管理架构是否足 l