金融数学第1章.pdf

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2017-10-24 发布于湖北
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金融数学第1章

金融数学 (Financial Mathematics) 金融数学 (Financial Mathematics) 绪论一、金融数学简介金融数学是一门数学科学与金融学经济学的新兴交叉学科。本课程主要讲解金融衍生品当中使用到的金融概念和数学模型。陈晓坤（2013秋）金融数学 (Financial Mathematics) 金融数学 (Financial Mathematics) 二、金融数学发展史开端—第一次华尔街革命 Harry Markowitz 于1952 年在博士论文《证券组合选择》中提出投资组合理论Portfolio Theory William Sharpe于1970年在著作《投资组合理论与资本市场》中提出资本资产定价模型CAPM Merton Miller 和Franco Modigliani于1956年在论文《资本成本、公司财务及投资理论》中提出 MM公司财务理论陈晓坤（2013秋）金融数学 (Financial Mathematics) 金融数学 (Financial Mathematics) 1990 年诺贝尔经济奖获得者 Merton Miller (1923-2000) MM理论 William Sharpe (1934-) Harry Markowitz (1927-) 资本资产定价模投资组合理论型( CAPM) 陈晓坤（2013秋）金融数学 (Financial Mathematics) 金融数学 (Financial Mathematics) 发展—第二次华尔街革命 Fisher Black和Myron Scholes于1973年发表论文《期权定价和公司债务》提出著名的期权定价公式即Black-Scholes公式。 V S N (d ) −Xe −rτN (d ) 0 1 2 Robert Merton 于1973年发表论文《理性期权定价理论》对布莱克—斯科尔斯公式的假定条件做了进一步削弱，在许多重要方面都对布莱克— 斯科尔斯的研究做了推广。陈晓坤（2013秋）金融数学 (Financial Mathematics) 金融数学 (Financial Mathematics) 1997 年诺贝尔经济奖获得者 Myron Scholes (1941-) 期权定价公式