一心堂002727股票分析 上市公司研究.docVIP

一心堂 002727 持有过一心堂一段时间，赚了些许，对这个次新股很感兴趣，所以前前后后都详细了解过。 今天不说其他的，只谈谈他这次并购失败的标的是哪家，以及将来可能会并购哪些。 《上市公司构成重大资产重组的条件》 【第53号令】上市公司重大资产重组管理办法 中国证券监督管理委员会令 第十一条　上市公司及其控股或者控制的公司购买、出售资产，达到下列标准之一的，构成重大资产重组： （一）购买、出售的资产总额占上市公司最近一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末资产总额的比例达到50%以上； （二）购买、出售的资产在最近一个会计年度所产生的营业收入占上市公司同期经审计的合并财务会计报告营业收入的比例达到50%以上； （三）购买、出售的资产净额占上市公司最近一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末净资产额的比例达到50％以上，且超过5000万元人民币。 购买、出售资产未达到前款规定标准，但中国证监会发现存在可能损害上市公司或者投资者合法权益的重大问题的，可以根据审慎监管原则责令上市公司按照本办法的规定补充披露相关信息、暂停交易并报送申请文件。 （一）一心堂资产总额：2015-03-31日为31.772407亿元 （二）一心堂营业收入：2015-03-31日为11.998212亿元 （三）一心堂资产净额：2015-03-31日为资产总额317724.07万-负债总额116011.57万=20.17125亿元 那么显然这次并购失败的标的，开价是超过10亿的，那么我们可以慢慢来分析了。 8月12日，公司公告终止发行股份购买资产， 8月17日，公司公告非公开发行。 非公开发行5个对象，除了员工持股计划外，另外四个都是医药连锁企业老总，其中3个都是已经在4-7月公告收购了的药店老总，只有第一个张立俊的山东立健药业城没有被收购，而向张立俊发行的股份也是最多的，达755万股，他要花4个多亿认购！网上查阅可知，张立俊的山东立健医药2015年有门店520多家，直营医药连锁百强企业排名18，销售额我毛估估有5个亿，员工有1500多人。 明眼人应该有数了，这次收购失败的，很有可能就是山东立健，目前公司的云南、四川、广西、重庆、山西、贵州、上海、海南都有门店了，山西再往东不远就是山东。 而立健的开价很有可能超过10亿，毕竟是山东医药批发零售龙头。 所以排第一的，我觉得是张立俊的山东立健， 那么如果不是立健怎么办？ 如果不是，我大胆猜测还有两个可能，一个是重庆的某医药连锁巨头，还有一个就是云南健之家。 因为一心堂在重庆发展比较慢，一直打不开局面。 而健之家在云南也是很牛逼竞争对手，本身和一心堂一起上市辅导的，冲击创业板，只是不知什么原因没有成功。 如果是山东立健，成功的概率应该很高，而后两者可能存在一些障碍，所以不管是哪个，我觉得6个月之后，必然会再次停牌收购。慢慢等价格下来吧。40考虑进一点，35再进，30满仓。 15.8.17 并购取消，改为增发，复牌。拟以54.61元每股向张立俊、黄健、毛郎、黄小倢（均为药品零售行业企业家）、天浩51号（员工持股计划，核心业务骨干105人9366万元）定向增发1431.35万股，募集资金7.82亿元，其中4亿用于云南新开门店300家、海南100家。3.5亿用于电商二期、移动电商平台、远程健康管理等互联网医疗布局。增发后总股本变为：27461.35万股。 一、IPO情况 2014年7月2日上市 发行价：12.2 发行市盈率13.45 发行股份 6510万股 募集资金7.94亿，用于： 1 直营连锁营销网络建设 46,926 36 个月 2 信息化电子商务建设 6,000 36 个月 3 补充流动资金 10,000 4 偿还银行贷款 12,000 二、股东、股份： 发行前总股本 19,520 万股，占 75%，公开发行6,510 万股，占 25%，发行后总股本为：26030万股。 股东名称 股数（万股） 占发行后比例 阮鸿献 （董事长、创始人） 8,784.00 33.75% 刘 琼（董事、阮鸿献妻子） 4,782.40 18.37% 赵 飚（总裁） 1,194.62 4.59% 周红云（董事、副总裁） 895.97 3.44% 伍永军（副总裁） 597.31 2.29% 罗永斌（总裁助理）