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随机波动模型下定价方差互换的一类控制变量_杜琨
· · 《 》
数量经济技术经济研究 年第 期
１４８ ２０１２ ７
随机波动模型下定价方差
互换的一类控制变量①
１ ２ ２
杜 琨 顾桂定 马俊美
（ 上海财经大学金融学院； 上海财经大学数学系）
１． ２．
【 】 ，
摘要 本文从风险中性定价的角度出发 给出了在随机波动模型下定价方差
，
互换的一类控制变量 从而大大提高了使用蒙特卡罗方法计算方差互换价格时的效
， （ ）
率 并在波动率的平方满足几何布朗运动 ＧＢＭ 和波动率满足 ＯｒｎｓｔｅｉｎＵｈｌｅｎ
－ －
（ ） 。
ｂｅｃｋ ＯＵ 过程这两种随机波动情况下给出了控制变量的具体形式 特别对于
， ， 。
ＧＢＭ 型随机波动模型 可以得到一系列控制变量 从而进行多元控制
关键词 蒙特卡罗模拟 方差缩小 控制变量 风险中性
中图分类号 Ｆ８３０．９１ 文献标识码 Ａ
Ａ ＣｌａｓｓｏｆＣｏｎｔｒｏｌＶａｒｉａｔｅｓｆｏｒＰｒｉｃｉｎ Ｖａｒｉａｎｃｅ
ｇ
Ｓｗａ ｕｎｄｅｒＳｔｏｃｈａｓｔｉｃＶｏｌａｔｉｌｉｔ Ｍｏｄｅｌｓ
ｐ ｙ
： ，
Ａｂｓｔｒａｃｔ Ｉｎｔｈｉｓ ａｅｒ ｗｅ ｒｏｖｉｄｅａｃｌａｓｓｏｆｃｏｎｔｒｏｌｖａｒｉａｔｅｓｆｏｒ ｒｉｃｉｎ ｖａｒｉ
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