马后炮化工论坛-第9章 工程经济分析.pdfVIP

9.工程经济分析 主讲人：刘玉珂 9.1 概述 F=P ( 1 + i )n 9.2 工程造价（造价估算——投资，即，自 有资金 贷款资金。现值的组成部分。） 9.3 项目财务（生产财务——经营成本或生 产成本。现值的组成部分.折旧、摊销等。） 9.4 建设项目经济效益评价（工程经济分析， 依据等值概念求终值与现值进行评价。） ９．４建设项目经济效益评价 一、现金流量和资金等值计算 工程经济分析的基本原理和方法的核心问题是， 以货币形式来表现各个方案之间的差别并进行比较。是在 工艺技术、工艺流程、产品质量、产品规模、工艺消耗指 标，以及设备、自控等技术确定后，进行现值与终值的比 较，从中牵涉到资金流量、利率、利率周期、还本付息、 汇率变化等进行工程经济的综合分析。 1. 现金流量和资金的构成（本人注.工程 经济分析的基本原理和等值概念） （1 ）现金流量 现金流量对一个特定的经济系统，投入的资 金，花费的成本，获得的收益，都可看成是以货 币形式体现的资金流出或资金流入。现金流入与 现金流出之差，称：净现金流量。（工程建设） 投资、（生产）成本费用、（产品）销售收入、 税金和利润等经济量是构成经济系统现金流量的 基本要素 。 （2 ）资金等值计算 由于计息的存在，使资金具有时间价值，资金 流量是准确确定货币时间价值的方法。资金等值（或货币 等值）概念是工程经济分析中最重要的概念之一，即，今 日贷款投资100万元（称现值，不含利息），与未来还款 106万元（称终值，含利息）其绝对值不相等，但，从其 时间的价值意义上是相等的。资金增值使资金具有时间价 值。工程经济分析的主要任务就是进行等值计算。 资金投入与收益获取往往构成一个时间上有先后的 现金流量序列。评价方案的经济效果，不仅要考虑资金流 入和资金流出数额，还必须要考虑每笔现金流量发生的时 间（因存在利息和利息计取次数）。不同时间发生的等额 资金在价值上的差别，称为资金的时间价值。 （3 ）利息的广泛含义 贷款方把利息作为有效的资本投资所能 获得的盈利，借方应把利息应看成贷款的投资组 成部分；资金的计算方法与银行利息的计算方法 相同； （4 ）市场价格的有效性是（工程） 投资方案的主要依据 2. 利息与利率 （1）利息（以In表示）是贷款或占用资金的代价，是 衡量资金时间价值的尺度，也是资金时间价值的表现形式； （2）利率（以i表示）是一个计息周期内所得的利息与 现值（或称本金，以P表示）的比值，通常以百分数表示； 利率公式 i ＝ In / P × 100% 利息公式 Fn ＝ P + In 式中，Fn 为n个计息周期的本利之和，或称终值 计算利息的方法: A. 单利，即，仅以本金计算利息 利息公式： In ＝ P × n × i 终值公式： Fn ＝ P + In ＝ P ( 1 + n ×i ) B. 复利，即，对本金和前期累计利息 之和进行计息，即，利息再生利息； n 终值公式： Fn ＝ P ( 1 + i ) C. 名义利率和有效利率（利息计算次数m） 名义利率是指，计息次数与利率时间单位不 相同的年利率； 有效利率是指，计息次数与利率时间单位相 同的年利率； 有效利率公式： 2