适当性办法解读.ppt

恒泰证券大连西南路营业部 《管理办法》共43条，并于2017年7月1日实行，适当性管理中的实际问题，几乎影响所有证券期货机构和投资者，下面一起来看看《管理办法》的几个核心要点。 一、《管理办法》的适用主体和范围是什么？ 答：向投资者销售公开或者非公开发行的证券、公开或者非公开募集的证券投资基金和股权投资基金（包括创业投资基金,以下简称基金）、公开或者非公开转让的期货及其他衍生产品，或者为投资者提供相关的业务服务的，适用《办法》。由此可见，公募基金，私募基金等投资者熟知的资管产品均在此列。 二、引入投资者分类 《管理办法》提出投资者分类体系，将投资者分为普通投资者和专业投资者。普通投资者在信息告知、风险警示、适当性匹配等方面享有特别保护。且对于不同投资者，经营机构将承担不同的责任。 1、金融牌照持牌机构、经登记的私募基金管理人及其发行的产品； 2、社会公益基金及合格的境外投资者（包括QFII和RQFII）； 3、土豪。分为机构壕和个人壕： 机构：机构净资产≥2000w+金融资产≥1000w +2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历。 个人：个人金融资产≥500万元 +（近3年）年均收入≥50万元+2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历。 三、普通投资者 和 专业投资者之间转化。 答：普通投资者和专业投资者在一定条件下可以互相转化。 普通投资者 专业投资者 分类依据是“风险承受能力问卷”的得分。 低于20分属于保守型 20-36分属于谨慎型 37-53分属于稳健型 54-82分属于积极型 83分以上属于激进型 7月1日以后，券商应向普通投资者销售符合其风险承受能力等级的产品或服务。