要点中国企业在美国上市项目介绍5.pptVIP

永凯投资发展有限公司 中国企业在美国 上市项目介绍 一、中国企业在美国上市应具备的条件 A、美国证交所上市条件：要求企业净资产在300万美元，即2100万元人民币,上个会计年度需有最低75万美元的税前所得，即525万元人民币。 B、NASDAQ纳斯达克上市条件：要求企业有净资产在400万美元，即2800万元人民币，上个会计年度最低75万美元的税前所得。即525万元人民币，每年的年度财报必需提交给证管会与公司股东们参考。 C、纽约证交所上市条件：要求企业净资产在1个亿美元，在最近3个会计年度是连续盈利，且在最后一年不少于250万美元，前两年不少于200万美元或最后一年不少于450万美元，3年累计不少于650万美元。 D、OTCBB上市条件：企业资产在3000万元人民币以上，注册资金不限。以上四种市场，均要求是民营或股份制,连续三年利润递增20%的企业。 在相似的财务状况下,上市企业的价值远较一般企业为高。因为投资人通常愿意以更高的价位购买流动性高，且套现容易的上市股票。所以，企业在上市之后，便可马上提高其价值，为现有股东创造利益。除提高价值外，企业上市还可享受以下好处： ????1、为未来融资奠定基础????公开上市企业比其他的企业有更多的融资选择。其他企业一旦用尽银行贷款权限,借款多半须转向机构投资者,如风险创投资金或保险公司。这些机构投资人的投资要求及条款多半非常苛刻。反之，公开上市企业却能独享较具弹性的借款及融资方式，仅以其公开市场做为后盾向投资大众募资。同时在与机构投资人交涉时，取得更好的借款条件，且获得更大的谈判空间。 二、成为美国上市企业的N项好处 2、上市企业提供给潜在投资者更多的选择 如上市企业本身所具有的（套现策略），让投资人轻易的在公开市场中，出卖上市企业的股票。相反的，其他企业的股票交易不流通，在套现时难免会发生损失。其他企业股票套现不佳的特性，使其企业价值大打折扣。因此，常可见两家性质相似的企业中，上市企业的市值为非上市企业的数倍。除此之外，企业在上市后的融资，亦较上市前大为容易。  3、以股票作为员工及管理阶层的报酬???? 新兴上市企业可籍员工股票期权以招揽并留住杰出的高级主管，并激发鼓励股东及员工的工作热忱。 4、投资人及少数股东可以股票套现?? 公开上市通常可大大提升企业股东的个人资产。身价千万、亿万的优秀企业家都是藉由股票上市而产生的新上市企业的股东可藉由卖掉股票，或是以股票作为价款抵押来筹措资金。 5、增加企业的竞争力 在当今快速竞争的商业环境中,一个成长型的企业想要巩固商业基础，突破小公司的困境，或要在同业中建立领导者的地位，相当的不易。然而企业一旦上市，不论是在资金的来源，融资的选择性或可信度上都大大优于其它企业竞争者。 6、提高企业的知名度???? 美国上市的企业较能吸引媒体报道。媒体报道通常会提高企业产品或服务的知名度，高曝光率是行销及提高良好投资人关系的最好工具。甚至企业的当日股价报告亦可增进大众对企业的认识。同样，年度报告、季度报告、形象宣传印刷品等都在为企业的概况、策略方针、及业务表现进行宣传。 7、股票可做为并购的资金来源???? 相对比较于其它企业，上市企业有更多机会能藉由发行股票方式并购他人企业，而达到成长的目的。并购是让企业成长最快速的方法之一，其它企业却只能藉由付现或发行公司债券的方式来购买其它公司。理论上来说，其它企业也可用自己公司的股票进行收购。但对于卖方来说，这不太具吸引力，因为其它企业的股票极难套现,且不易估计其企业价值。 8、 以发行股票收购公司的另一个好处是，合并后的公司可用会计上利益结合法的计帐方式。利益结合法能够： （1）合并计算收购与被收购企业的营业额，即使这些业务在收购前已经发生。 （2）避免合并后的收入降低，利益结合法的帐上不会出现商誉科目及固定资产项目。因此，并购公司的商誉结束及固定资产重估所产生的折旧，不会造成收入的减少。 （3）在有些情况下，还可能提升企业的每股盈余，并使股价上升。 9、?强化企业形象及可信度???? 当企业上市后，公司的创始人、拥有人、经理人皆可大幅提高其声望。好的名声帮助企业找到好的员工，并有助公司推销其产品及服务。此外，它