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第五章 营运资金管理 考点一：营运资金的下列各项中，可用于计算营运资金的算式是（ ）。 A.资产总额-负债总额 B.流动资产总额-负债总额 C.流动资产总额-流动负债总额 D.速动资产总额-流动负债总额【】C 【】营运资=流动资产总额-流动负债总额【某公司在融资时，对全部固定资产和部分永久性流动资产采用长期融资方式，据此判断，该公司采取的融资战略是（ ）。 A.保守型融资战略 B.激进型融资战略 C.稳健型融资战略 D.期限匹配型融资战略 【答案】B 【解析】在激进型融资战略中，企业固定资产和永久性流动资产所以，选项正确【根据期限匹配融资战略，固定资产比重较大的上市公司主要应通过长期负债和发行股票筹集资金。（ ） 【答案】√ 【解析】题主要考核流动资产的融资战略。在期限匹配融资战略中，永久性流动资产和固定资产以长期融资方式（负债或权益）来融资，波动性流动资产用短期融资来融通。因此固定资产比重较大的上市公司主要应通过长期负债和发行股票筹集资金，本题的说法是正确的。在随机模型下，当现金余额在最高控制线和最低控制线之间波动时，表明企业现金持有量处于合理区域，无需调整。（ ） 【答案】√ 【解析】在随机模型下，当企业现金余额在上限和下限之间波动时，表明企业现金持有量处于合理的水平，无需进行调整。运用成本模型计算最佳现金持有量时，下列公式中，正确的是（ ）。 A.最佳现金持有量=min（管理成本+机会成本+转换成本） B.最佳现金持有量=min（管理成本+机会成本+短缺成本） C.最佳现金持有量=min（机会成本+经营成本+转换成本） D.最佳现金持有量=min（机会成本+经营成本+短缺成本） 【答案】B 【解析】题主要考核点是最佳现金持有量的成本。成本是根据现金有关成本，分析预测其总成本最低时现金持有量的一种方法。其计算公式为：最佳现金持有量=min（管理成本+机会成本+短缺成本），因此选项B是正确的。下列各项中，不属于现金支出管理措施的是（ ）。 A.推迟支付应付款 B.提高信用标准 C.以汇票代替支票 D.争取现金收支同步 【答案】B 【解析】题主要考核点是现金的收支管理。现金支出管理的主要任务是尽可能延缓现金的支出时间。现金支出管理的措施有：（1）使用现金浮游量；（2）推迟应付款的支付；（3）汇票代替支票；（4）改进员工工资支付模式；（5）透支；（6）争取现金流出与现金流入同步；（7）使用零余额账户。因此，选项A、C、D都属于现金支出管理措施。提高信用标准会使企业的现金收入减少，不属于现金支出管理措施。下列各项关于现金周转期的表述中，正确的有（ ）。 A.减缓支付应付账款可以缩短现金周转期 B.产品生产周期的延长会缩短现金周转期 C.现金周转期一般短于存货周转期与应收账款周转期之和 D.现金周转期是介于公司支付现金与收到现金之间的时间段 【答案】ACD 【解析】题主要考核点现金周转期。现金周转期，就是指介于公司支付现金与收到现金之间的时间段，也就是存货周转期与应收账款周转期之和减去应付账款周转期。因此，选项C、D是正确的。如果要缩短现金周转期，可以从以下方面着手：加快制造与销售产成品来减少存货周转期；加速应收账款的回收来减少应收账款周转期；减缓支付应付账款来延长应付账款周转期。因此选项A是正确的，选项B是错误的。F公司是一个跨行业经营的大型集团公司，为开发一种新型机械产品，拟投资设立一个独立的子公司，该项目的可行性报告草案已起草完成。你作为一名有一定投资决策的专业人员，被F公司聘请参与复核并计算该项目的部分数据。 （）经过复核，确认该投资项目预计运营期各年的成本费用均准确无误。其中，运营期第1年成本费用估算数据如表所示：表项目直接材料直接人工制造费用管理费用销售费用合计外购原材料4000 1000 50 150 5200 外购燃料动力外购其他材料职工薪酬折旧额无形资产和其他资产摊销额 修理费 其他 合计 注：定本期所有要素费用均转化为本期成本费用。 （2）尚未复核完成的该投资项目流动资金投资估算表如表所示。其中，有确定数额的栏目均已通过复核，被省略的数据用“*”表示，需要复核并填写的数据用带括号的字母表示。一年按360天计算。 （3）预计运营期第年的存货需用额（即平均存货）为3000万元，全年销售成本为9000万元应收账款周转期（按计算）为60天应付账款需用额（即平均应付账款）为1760万元，日均购货成本为22万元。上述数据均已得到确认。 （4）经过复核，该投资项目的计算期为16年，包括建设期的静态投资回收期为9年，所得税前净现值为8800万元。 （5）假定该项目所有与经营有关的购销业务均采用赊账方式。 表流动资金投资计算表金额单位：万元项目第1年第2年用额第3年及以后各年需用额全