基于中国上公司的经验证据-审计与经济研究-南京审计大学.pdfVIP

企业管理 内部控制、研发强度与管理短视 ———基于中国上市公司的经验证据 ａ ｂ 时 现 ，吴厚堂　 （南京审计大学 ａ．公共工程审计重点实验室；ｂ．政府审计学院，江苏 南京２１１８１５） ［摘 要］研发投入具有长期性和不确定性等特征，企业的研发行为会降低当期会计盈余。在研究内部控制质　 量对企业研发强度影响的基础上，深入分析内部控制作用于企业研发活动的两个路径———抑制管理机会主义风险 和抑制研发项目运营风险，结果表明：企业内部控制质量与研发投入强度正相关，内部控制能够显著降低企业的管 理机会主义风险和研发项目运营风险，最终有利于提高企业的研发强度，这不仅揭示了内部控制在研发投入方面 发挥作用的内在机制，也为我国上市公司的内部控制及研发活动提供了新的经验证据。 ［关键词］研发强度；内部控制质量；管理短视；机会主义风险；项目运营风险；股权集中度；资本密集度 ［中图分类号］Ｆ２７２　 　 ［文献标识码］Ａ　 　 ［文章编号］１６７２ ８７５０（２０１６）０５ ００１９ １１ 一、引言 改革开放以来，我国企业在很长一段时间一直处于粗放型快速发展阶段，呈现出“三高一 低”———高投入、高消耗、高排放、低效率的特点，且伴随着大量同质化产品及服务的出现。我国厂商 之间的互相模仿导致国内产品市场竞争激烈，却又难以在国际产品市场中站稳脚跟，这从根本上来讲 是由我国企业忽视创新这一重要手段所导致的。研究与开发（Ｒｅｓｅａｒｃｈ ａｎｄ Ｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔ，以下简称 Ｒ＆Ｄ）投入能够帮助企业开发新产品或掌握新技术，降低现有产品的生产成本，并可以在市场份额争 夺中拥有核心竞争力。然而，《全国科技经费投入统计公报》显示，我国企业Ｒ＆Ｄ投入虽然呈现逐年 上升趋势，但与发达国家相比，仍存在着强度过低的问题。 我国企业怠于研发活动的原因有两个：第一，研发活动耗资大且见效慢。Ｒ＆Ｄ投入需要占用企 业大量资金，而且是一个长期的投入过程，这对公司绩效的影响存在２ 年至３年的滞后期，但未来的 现金流却很难用恰当的方法进行估计，这会使得企业年度财务报表中的盈余有所下降。第二，研发活 动的收益具有不确定性。管理层是企业Ｒ＆Ｄ投资决策的制定者和执行者，由于企业的Ｒ＆Ｄ投入需 要耗费大量资金和时间，而且研发活动的战略风险和运营风险较大， Ｒ＆Ｄ投入的收益并不一定符合 管理层的预期，因此Ｒ＆Ｄ投入的不确定性使得管理层对研发费用的确认计量存在着主观性，这会给 ［收稿日期］２０１６ ０４ ０６ ［基金项目］国家自然科学基金项目（ ）；江苏省高校自然科学研究重大项目（ ）；江苏省高校优势学科 １４ＫＪＡ５６０００２ （ ）；省级品牌专业“审计学”专业建设经费资助项目（ ）；南京审计大学江苏省公共工程审计重点实验室开放课题（ ）； ＰＡＰＤ ＴＡＰＰ ２０１５ 南京审计学院２０１５年硕士研究生科研创新项目（ＭＧ２０１５００２） ［作者简介］时现（１９６２— ），女，辽宁绥中人，南京审计大学副校长，南京审计大学公共工程审计重点实验室教授，硕士生导师，博 士，主要研究方向为内部控制、内部审计与固定资产投资审计；吴厚堂（１９９３— ），男，江苏扬州人，南京审计大学政府审计学院硕士 生，主要研究方向为内部审计。 ·１９ · 时　 现，吴厚堂：内部控制、研发强度与管理短视 管理层的机会主义行为留有余地。总之，研发活动的种种特性给企业业绩蒙上了不确定的面纱，而企 业业绩又与高管的薪酬、名誉、职位等密切相关，因此高管存在着削减Ｒ＆Ｄ投入的动机，由此导致了 我国研发强度较低的现状。 企业内部控制是指在一定的环境下，单位为了提高经营效率、充分有效地获得和使用各种资源、