有关水电开发公司内部管理诊断.ppt

二滩公司总体财务状况分析——负债及现金流 0.957 0.969 0.982 0.278 0.449 0.795 0.047 0.133 0.239 0.954 1.069 1.055 0 0.2 0.4 0.6 0.8 1 1.2 1999 2000 2001 资产负债率 流动比率 现金比率 现金流量比率 资产负债率逐步上升，说明债务的压力是逐步增大的。 现金流量比率=现金流入量/现金流出量。后两年的现金流入量大于现金流出量，这说明二滩公司的净现金流是正的，短期偿债能力在增加。 流动比率的逐年增加，说明二滩公司的短期偿债能力在逐步增长。 现金比率逐年增加，也说明二滩公司的短期偿债能力逐年增大。 总结一点，二滩公司的短期偿债能力在增加，但长期债务压力也在增大。 这种指标的比较是微观的，暂时性的，仅仅是财务上的。 资金来源主要以贷款为主，造成资金成本过高的状况——两种方案下的销售收入和财务费用比较 筹资融资 预算管理 电费结算 资金管理 成本费用 固定资产 税务筹划 审计管理 组织结构 激励制度 方案一 2003年电价0.256元/千瓦时、2004年电价0.276元/千瓦时、2005年电价0.296元/千瓦时、2006-2007年电价0.316元/千瓦时； 1998-2003年折旧率0.0377，2004-2007年折旧率0.0482。 方案二 2002年电价0.226元/千瓦时、每年递增0.02元/千瓦时、最高到0.306元/千瓦时（2006-2007）； 年折旧率0.0377。 根据财务部两种方案的估算，从1999年到2007年，二滩公司的财务费用都在10亿人民币以上。债务负担大，还贷压力大。 资金状况亟待改善，否则将对锦屏项目的顺利进行产生威胁 筹资融资 预算管理 电费结算 资金管理 成本费用 固定资产 税务筹划 审计管理 组织结构 激励制度 方案一：2002-2007公司用于滚动开发的资金净量为7.1亿 方案二：2002-2007公司用于滚动开发的资金净量几乎为0 如何解决锦屏项目的资金问题？？？ 政府支持和资本市场运作是解决资金问题的两个方向，财务部要致力于资金筹措和安排，目前这块功能很弱 筹资融资 预算管理 电费结算 资金管理 成本费用 固定资产 税务筹划 审计管理 组织结构 激励制度 资本运作 政府力量 上市筹资 ? 发行债券 ? 引入投资方 ? 债转股 ? 商业融资 ? 增加电价 ? 增发电量 ? 增值税返还政策延期 ? 预算管理存在软约束，预算的精确度和执行力度亟待提高，从而保证预算的有效性 筹资融资 预算管理 电费结算 资金管理 成本费用 固定资产 税务筹划 审计管理 组织结构 激励制度 预算管理的两个层次 董事会 二滩公司 电厂 公司各部门 } 董事会对二滩公司没有预算约束 } 2001年，公司对各部门、电厂存在预算软约束（1、根据访谈；2、根据2001年数据，全年生产成本和费用支出占预算的87%，节约额40，533万元，也在一定程度上说明了预算的精确度不高；3、与考核没有直接挂钩。） 建议：强化预算编制，严格预算管理，使预算的执 行情况和员工报酬直接挂钩。 现代财务制度中，全面预算管理包括以下几个方面；全面预算管理是财务部亟待推行的主要工作 筹资融资 预算管理 电费结算 资金管理 成本费用 固定资产 税务筹划 审计管理 组织结构 激励制度 生产决策 预计损益表 预计资产负债表 预计现金流量表 销售预测 成本预算 销售费用预算 管理费用预算 资金预算 注：就二滩公司而言，目前的实际情况是，保证146亿的发电量，所以这有别于以销定产的企业，即先确保产量，然后尽量确保结算电量和电价的最大化。 电费结算率较高，但时间上存在滞后 筹资融资 预算管理 电费结算 资金管理 成本费用 固定资产 税务筹划 审计管理 组织结构 激励制度 电费回收率达到98.20%，但时间上存在滞后，主要基于以下原因 电价电量无法最终确定，和四川电力、重庆电力方面相互扯皮 电价电量已经确定，但对方财务部门因为头寸紧张（有时候是一种借口）滞付 对方财务提出一个较低的结算电价和结算电量，但公司无法接受；更多的时候，为了在讨价还价的博弈过程中，表明公司对电价和电量的坚持态度，策略性地不接受 经营部和财务部的信息沟通原因 双方财务部在结算的具体事项上造成的延误 电费结算时间上的滞后，给二滩公司的资金支付造成了较大的困难，但是，从长远的角度来，对电价电量的坚持还是有必要的。今后要做的工作是：1、考虑电费结算时间滞后的资金时间成本；2、尽量能和四川电力部门沟通，形成双赢局面；3、加强部门之间的沟通。 对陈欠电费的管理和追偿，需要进行专项管理 对于陈欠电费，一是要考虑资金的风险，按照不同年限计提坏帐。二是需要