构建财务风险预警指标体系初探.pdfVIP

匾瑟再 构建财务风险预警指标体系初探 口张健美 摘 要 ：财务风 险预警管理是风 险管理发展 的新 阶段 ，财务风 险预警 系统是保证企业健康持续发 展 的前提 ，财务风险预警指标体 系的构建正是财务风险预警系统的核心 内容 。企业应根据 自身特点， 科 学合理的设定并选取财务风 险预警指标 ，形成一整套适合本企业 的财务预警指标体 系，为企业监控 和预测潜在财务风险 ，及时化解财务危机发挥重要作用。 关键词 ：财务风 险 ；预警 ；指标体 系 (4)盈利风险。盈利风险是企业因盈利能力不强导 2008年爆发的金融危机对世界经济产生 了巨大影 致的股东收益不确定性，包括短期效益风险和持续经营 响，在后金融危机时期 ，财务风险依然无法预料和难 以 风险。在实际操作 中，盈利能力往往和偿债能力密切相 控制 ，导致企业最终 的财务成果与预期 的经营 目标 出 关 ，若企业的偿债能力不强，没有足够 的现金流支付各项 现偏差 ，从而遭受经济损失 ，由此风险预警体系逐渐被 费用 ，就会出现停工待料 的现象 ，正常的生产运营都会受 人们所重视 。该体系研究最早始于 1932年 ，以 19家公 到影响，产生盈利更无从说起 ，利润减少又加重负债负担 ， 司为样本 ，运用单个财务 比率对财务危机进行风险分 股东收益无法兑现 ，盈利风险所带来的影响不容忽视 。 析 ，开创 了财务指标预警实证研究的先河 。在借鉴 国 (5)现金流量风险 。现金流量是企业 日常经营所 外研究成果 的基础上 ，我 国学者利用 国内数据资源将 需资金 的主要来源 ，鉴于 目前市场竞争异常激烈 ，企业 财务风险与财务指标建立有效关联 ，当财务状况 出现 为 了吸引代销商而扩大销售规模 ，经常 以赊销方式销 异常时 ，找 出财务运营过程 中隐藏 的问题 ，及时判断 、 售产 品，不但增大 了资金 回笼 的难度 ，现金流量储备也 预防和控制财务风险，为企业管理者决策提供重要依据。 难 以保证 。 一 、 财务风险的分类 二、财务风险预警指标体系的构建 (1)运营风险。运营风险是生产经营过程 中，由于 财务风险预警指标体系是构建预警系统的核心， 管理不善所导致发生经济损失的可能性 ，生产经营活动 预警指标在风险管控过程 中发挥着重要作用 ，企业通 是将生产力转化为 资本 ，将 资本再投入新生产 的过程 ， 过对预警指标 的持续监控 ，来实现降低财务重要风险 其实质就是资本 的增值 。在整个过程 中，资金 的收付 以 点的 目的。在实践 中应根据管理需求选取相关指标 ， 及存货的周转是产生运营风险的主要 因素 ，衍生出资金 形成适用于企业的财务预警指标体系。 收付风险 、资产保增值 (损失)风险和资源使用效率风 1．运营能力指标 险，同时企业普遍存在应收账款回收率和资金使用率偏 运营能力指标用来分析企业资金周转速度 ，借 以 低的情况 ，造成生产经营不顺畅 ，增加了运营风险。 评判资源利用率的高低，若资源利用率较高，周转速度 (2)投资风险。投资风险是企业在投资过程 中或 较快 ，表 明企业 的运营能力较强 。 完成之后 ，无法收回投资或不能实现预期收益 的可能 (1)应收账款周转率 。应收账款周转率指 的是应 性 ，包括投 资持有风 险、投资处置风险和新增投 资风 收账款 的周转次数或周转一次所 需 的天数 ，通过 营业 险。企业为获取收益进行 的投资 ，往往投资 目的不 明 收入与应收账款平均余额 的比值核算 ，是用来衡量应 确 ，产 品缺乏竞争力 ，再加上金额较大 ，周期较长 ，一旦 收账款变现 能力 的重要财务指标 。应 收账款周转 的次 出现 问题会使企业遭受重创 ，投资风险可见一斑 。另 数越多 ，天数越短 ，说 明企业资