权益资金筹与集.pptVIP

任务2.2 权益资本的筹集 知识目标 吸收直接投资 股票筹资 能力目标 能根据特定背景恰当选择权益资本筹集的方式 吸收直接投资 发行股票 即企业以协议的形式吸收国家、法人、个人和外商等的直接投入资金，形成企业资本金的一种筹资方式。 股份公司为筹措自有资本而发行有价证券。 吸收直接投资的种类 （一）按投资者分类 （1）国家资本金 （2）法人资本金 （3）个人资本金 （4）外商资本金 （二）按出资形式分类 吸收直接投资的程序 合理确定吸收直接投资的资金数量 选择吸收直接投资的具体方式 签署合同或协议等文件 取得资金来源 吸收直接筹资的优缺点 优点： （1）能提高企业的资信和借款能力； （2）能使企业尽快形成生产经营能力； （3）降低财务风险小。 缺点： （1）资本成本高； （2）吸收直接投资容易分散企业控制权； （3）筹资范围小，而且不便于转让。 发行股票 股票是股份公司为筹措自有资本而发行的有价证券，是持股人拥有公司股份的凭证。它代表持股人即股东在公司拥有的所有权。 股票的分类 普通股： 股份有限公司发行的无特别权利的股份，也是最基本、最标准的股份。 普通股股东的权利 分享盈余权 优先认股权 投票权 股票转让权 剩余财产要求权 普通股 股票发行价格 等价发行：以面值发行。 时价发行：公司以流通在外的原股票市价为基准，确定新发行股票价格。 中间价发行：以时价和等价的中间值确定股票发行价格。 普通股融资的优缺点 优点: （1）不需还本； （2）筹资风险较小； （3）增强企业的举债能力 缺点： （1）资本成本高； （2）会分散公司的控制权 优先股 优先股的优先权：优先分配股息，优先分配剩余财产 优先股的特点： 优先分配固定的股利 优先分配公司的剩余财产 优先股股东一般无表决权 优先股可由公司赎回 可转换债券 可转换债券： 是指可以按发行时所附条件进行转换的一种债券，它规定债券持有者可以在将来某一时期，按特定价格及有关条件将债券转换为公司普通股股票。 特征： （1）固定或逐步提高转换价格 （2）固定或逐步降低转换比率 （3）转换期 （4）可赎回 （5）回售条款 认股权证 认股权证： 是一种权利证书，表示持有该权利证书的投资者可在一定期限内以特定的认购价格购买规定数量的普通股。 基本要素： 认购价格 认股数量 认购期限 赎回条件 认股权证的价值 1、理论价值：理论价值=（普通股市价-认购价格） ×认购数量 2、市场价值