蒙特卡罗在项目融资风险评估中的应用.pdfVIP

第 22 卷 第 4 期 　　　　　　　　　　　　　　森 林 工 程 　　　　　　　　　　　　　　　　 Vol 22 No 4 2006 年 7 月 　　　　　　　　　　　　　　　 FOREST ENGINEERING 　　　　　　　　　　　　Jul. , 2006 蒙特卡罗在项目融资风险评估中的应用 彭海艳 , 杨会云 ( 东北林业大学 , 哈尔滨　150040) 　　摘 　要 : 项目融资具有强大的筹资能力 , 在我国的应用具有广阔的前景。但项目融资也存在巨大的风险 , 需要对风险加以管理 , 风险评估是风险管理的重要步骤。本文通过介绍蒙特卡罗的基木概念、基本原理和工作 程序 , 采用蒙特卡罗模拟与 Matlab 程序相结合的方法进行了项目融资风险定量评估 , 并结合实例对此方法予以 说明。 关键词 : 项目融资 ; 蒙特卡罗 ; 风险 中图分类号: F83059 　　　文献标识码 : A 　　文章编号 : 1001 - 006X (2006) 04 - 0067 - 03 Application of Monte Carlo in Risk Assessment of Project FinancePeng Haiyan , Yang Huiyun (Northeast Forestry Uni versity , Harbin 150040) Abstract : Project finance has the characteristic of strong financing ability and has a very bright future in China. There is much risk in running project finance , so it is necessary to carry out finance risk management. The evaluation of finance risk is an important step in finance risk management. In the paper , the basic concept , fundamental principle and work procedure of Monte Carlo were briefly introduced. The project finance risk was quantitatively assessed by combing Monte Carlo simulation and Matlab procedure. And a real case was given to illustrate the method. Key words : project finance ; Monte Carlo ; risk 　　随着我国加入 WTO 以及西部大开发战略的推 第五步 : 整理模拟结果绘制频率直方图 , 计算 行 , 招商引资的力度加大 , 项目融资在我国得到了 评价指标大于 0 或小于 0 的累积概率。 快速的发展。即将在我国北京举行的 2008 年奥运 按照变量的分布随机取样是应用蒙特卡罗方法 会所需的众多场馆和大量附属设施也大多采用了 的关键 , 主要几种常用分布的随机抽样有 : 均匀分