回购利率上涨利率债震荡走强.PDF

国债期货|日报 2017-09-20 |中大期货研究院 宏观金融组： 回购利率上涨 利率债震荡走强 研究员： 观点摘要： 周之云 05718552 市场焦点事件和数据回顾： zzy@  国内外经济事件点评 美国8 月零售销售意外下降，为2009 年以来最大跌 期货从业资格：F3034163 幅，因飓风哈维一度造成商店关门，生产活动停滞，商务部数据表明这场 投资咨询资格：Z006586 风暴将拖累第三季经济成长造成。市场目前观点可能更倾向于认为这是一 个临时性因素。本周关注美联储会议。 货币市场 今日银行间市场资金面较上日持续收紧，主要期限回购利率全线 上涨。质押式回购成交规模降至2.38 万亿，较上日增加800 余亿。今日 交易所主要国债逆回购品种全线上涨。 公开市场情况 为対冲税期、政府债券发行缴款等因素的影响，维护银行体 系流动性基本稳定，今日人民银行以利率招标方式开展了1300 亿7D、200 亿28D 的逆回购操作，中标利率分别为2.45%、2.75%，无变动，单日共计 净投放1500 亿。 利率债走势 今日市场情绪稍微缓和，利率债现券成交一般，收益率震荡下 行。10Y 国债活跃券170018 下行0.8BP 收报3.612%。国开10Y 活跃券170210 下行1.25BP，收于4.315%，新券170215 今日成交笔数与170210 相近， 收益率下行1.25BP 收于4.215%。非国开10Y 券170405 下行0.5BP，收于 4.355%。 相关报告 中大期货研究|国债期货|日报 一、 中国债券市场 表1: SHIBOR 利率变化情况 单位：% SHIBOR 隔夜 1周 2周 1个月 3个月 最新 2.8320 2.8680 3.7524 3.9815 4.3638 日环比 7.6 2.4 1.54 1.48 -0.05 前一日环比 6.02 1.2 1.52 1.57 -0.04 周环比 18.37 6.44 4.39 4.61 -1.3 资料来源：Wind 中大期货研究院 表2: 国债利率变化情况 单位：% 国债 1Y 3Y 5Y 7Y 10Y 15Y 20Y 30Y 50Y 最新 3.4759 3.5484 3.6146 3.6936 3.6158 4.1100 4.1448 4.2745 4.3526 日环比 0.64 1.5 -1.43 -0.5 -0.62 -0.25 -0.25 -0.24 -0.25 前一日环比 -0.64 1.17 2.94 2.98 2.38 0.54 0.54 0.53 0.54 周环比 -1.53 2.2 -0.74