基于跨企业现金流集中管理的一种创新构思.pdf

《经济问题探索》2008年第7期 关于跨企业现金流集中管理 、的一种创新构思 ， 徐伟，袁珠盈 (云南财经大学，昆明650221) 摘要：企业现金流一直是企业经营状况乃至发展存亡的一个重要因素，对于企业现金流的管理也一直是 企业管理的核心环节。本文对中小企业以及大型企业集团等企业现金流管理进行分析和研究的基础上。发现企 业现金流管理在这两类企业存在差异，而这种差异源于企业规模和现金流大小。大型集团现金流的集中管理优 势，对现金流使用效率有较大提升。而这是中小企业所不具备的，但在其盈利能力仍有缺陷。而且在现金流管 理中出现了自由现金流代理问题。所以本文提出一个容纳多个企业打破企业笆篱的现金流管理平台的创新构思， 试图在不影响企业对现金流的管理状态下，以规模效应和专业化管理提升现金流盈利率，解决企业现金流管理 的盈利性与成本问题。 关键词：现金流；企业现金流管理；现金流集中管理；创新构思 企业的现金流一直是企业生产经营活动的制动闸， 业生产经营能否正常进行。短期的流动资金缺乏可能 是保证企业这个机体健康的血液。现金流在企业管理 导致的企业半停产或者瘫痪，严重的情况下甚至会使 中包含有现金流量与现金流转两个方面内容。现金流 企业面临破产的威胁。现行中小企业流动资金管理措 量是指企业在一定生产或营运周期内因资本循环而产 施如下： 生的现金流入和现金流出的统称。现金流转是指企业 1．多重视编制现金预算来合理调剂现金阶段持有 在生产经营中，现金流与其他资源流或信息流交换的 量。企业编制现金预算从短期的现金预算和长期的现 周转过程。1985年美国哈佛大学教授迈克尔·波特提金流转预算着手，考虑企业经营中各种时期可能出现 出的价值链概念里指出，每个企业都是每一个企业都 的现金运用状况，使财务管理部门即使早做打算，合 是在设计、生产、销售、发送和辅助其产品的过程中 理调剂现金运用。． 进行种种活动的集合体，所有这些活动可以用一个价 2．企业内部运营性现金流管理。企业内部日常现 值交换的价值链来表明。而贯穿于这个价值交换的现 金流，通常主要运用于库存、应收帐款，应付帐款。 金流或者说资金流，则是企业价值链中不可或缺的一 这要求企业加强存货的管理，科学制定存货存量和储 个基本的链条。在企业这个集合体内以及外延到企业 备存货现金数额，压缩储备资金占用，节省采购费用， 外部集合体间的价值交换过程中，现金流无疑是交换 管理生产流程等。企业也通过有效利用合同约定和信 的主角之一。因此，现金流管理是企业管理的核心环 用期，推迟应付款的支付，反方面加强应收款项的催 节。可是目前国内现金流管理上存在很多问题，虽然 收来改善现金流状况。最后合理利用避税手段或纳税 存在大型企业集团资金集中管理以及小企业优化自身 优惠，选择合适融资方式也是常用的手段。 资金管理的各种措施，但是关于如何更好利用现金流， 3．重视经营现金流的分析和考核。通过对企业的 提高现金流效用和收益，自由现金流代理问题和现金 总资产周转率、应收账款周转率、资产负债率、现金 流融资等方面却缺乏很好的解决办法。 到期债务比(经营现金净流Ⅳ本期到期的债务)、现 一、企业现金流管理现状和问题 金流动负债比(经营现金净流A．／流动负债)、现金债 (一)一般中小企业的现金流管理和问题 务总额比(经营现金净流A．／债务总额)等等经营活 现金流管理从属于企业资金管理。广义资金管理 动现金流量结构比例的分析，进行分析研究，发现问 包括筹资管理、投资管理、营运资金管理、资金运作 题揭示企业偿债能力和现金盈利能力。对现金流指标 与资本运营等，这些资金的筹集运用，货币资金的规 进行一定风险防范和考核。 划运用和监控关键就在现金流的管理上。而对于一般 4．企业战略规划中现金流的战略性管理。企业战 中小企业而言，进行现金流管理，很重要的一个方面 略决定现金流流向，是企业价值链的指向，现金流决 就是流动资金管理。对于流动资金的管理，关系到企 定企业战略的成败，所以以现金流指标评价战略目标 作者简介：徐伟(1981年一)。男，云南财经大学经济研究院