2011年各高校金融专业考研真题(六套).docVIP

2011年上海交通大学上海高级金融学院1.简述商业银行经营的基本原则和相互关系；（10分） 2.三大政策工具及其机制； 3商业银行创造信用机制 4不同经济时期货币政策的使用； 5 忘了，也可能没有第5题 流动性偏好理论。我国利率现状和决定方式 人民币对内升值对外贬值的主要原因。（各25分） 二、公司财务 60分 1.有效市场形式。假如公司老板心脏病突发死亡引起股价暴跌，则市场是否有效？ 2。公司50万股。盈利100万。股价20元。15%红利(rr=.85). ROE=15% 求股权收益率。 3. 根据数据证明下MM第一第二定律，数字太多忘了。算wacc 4.(a)CAPM基本内容和假设。设fund A, fund B，无风险rf=.08 rA=rB=.2，σA=σB=.4, 相关系数.3 (b)方案1.100%投A, 方案2.100%投B, 方案3:构建组合C=.5A+.5B 根据风险-收益，那个方案好？ (c)假设CAPM成立，且存在市场组合，给定?（数字忘了），求市场组合预期收益。若基金宣传组合C称预期收益0.25，是否可信？ (d)给定市场组合预期收益0.23。现有两基金：银华锐进、银华稳健各1亿份。 投资深圳100指数，?=1.2（假设无跟踪误差）。 锐进按1：1向稳健无风险利率借贷有归还。稳健只赚无风险收益。 大盘上涨，求组合{0.6锐进+0.4稳健}的? 这小题很长，时间原因来不及看仔细，题意理解或有误。 (e)实证不支持CAPM，可能有那些原因。2011年清华大学金融学综合 国际金融学（30分）1、即期汇率（JPY/USD）：97.390天远期汇率（JPY/USD）：95.290天美元利率：5%90天日元利率：2%（1），假如你现有1000美元，比较两种投资方式的收益率：i：用美元直接投资：ii：用日元间接投资，最后将日元换回美元。（假设一年有360天）（10分）（2），简述利率平价理论。目前的情况是否符合利率平价理论？为什么？（10分）（3），目前存在套利机会吗？如果有，应如何操作？当远期汇率为多少时，才不存在套利机会？（10分）公司理财（60分）2、根据以下数据计算公司权益成本和加权品均成本（注意，清华的试卷上就写的“品均成本”，真让人难以相信这是清华的卷子）。（30分）公司β：1.9负债和股票价值比：0.4国库券利率：4%风险溢价：9%债券到期收益率：6%公司所得税税率：25%3、判断下列说法对错（每题1分），并说明理由（每题7.5分）（1）信用等级高的债券通常支付想对较高的利息。（2）与可转换债券一样，可赎回债券通常支付较低的利息。（3）在累积投票制下，错开机制更有利于少数股东。（4）公司破产时，优先股股东先于次级债权人获得索取权。投资学（60分）（后面的数据由于时间和监考老师的原因，很遗憾没法抄下来，我只能说下题目大概的样子了。如果有哪位兄弟记得，欢迎补充完整）4、根据目前市场上的红利收益率D/P和股息增长率，能够算出股票A、B各自的预期收益率为12%和15%，各自的β系数为0.8和1.5。目前国库券利率为6%。另外标准普尔500的收益率和方差分别为：**和**。股票A、B各自的方差分别为**和**。假如目前你持有一组被动型指数组合，你会将这两只股票添加到组合当中吗？进一步讲，你能达到的夏普比率（Sharpe Ratio）有多大？请解释为什么。（40分）5、某基金公司和某国市场指数相关系数为1。另外还给了该基金的预期收益率**，国库券利率**，市场指数收益率**。基于以上分析，该基金隐含的贝塔（implied beta）是多少？（20分） 2011年中国人民大学金融学综合 金融学 一、选择题，20题，20分二、判断题，20题，20分三、简答题，2题，30分，三选二1，利率期限结构的决定理论的现实意义2，利率差问题，问你什么是欧洲美元，libor和美元债券利率差的成因3，新巴塞尔协议，这题最贴书，可惜我一直想等到最后背，然后就忘了，命题老师真是深谙TX的心理啊……公司理财一、选择题15题，15分二、判断题10题，10分三、计算题3题35分1 计算税盾和公司价值2 盈亏平衡点（貌似是叫这个吧，反正就是让你画书上的那个举债有利，和举债不利的那个图，懒得翻书了，自己去找，书上都有）3发行债券和不发行债券计算NPV，就是书上17章书上的例题，第一问很简单，全权益公司价值计算，第二问就是APE法的简单型。 2011年上海财经大学金融专业硕士（转） 60分选择。60分的计算。第一题用wacc评估项目第二题已知基础货币，漏损率，准备金率，求总准备金第三题约当年均法比较两个项目的成本第四题费雪方程式，计算实际利率第五题汇率平价，套利