科技金融融合模式及科技型中小企业发展研究.pdf

—巡 行 长 论 坛 科技金融融合模式与科技型中小企业发展研究 一束兰根 内容提要：科技型中小企业以其自身特有的创新性成为现代经济中的有生力量，对于一国科技啦 平和创新能力起着战略性的支撑作用。然而，在科技创新实践中，却普遍面临着融资难题，束缚其快 速发展。本文比较借鉴美国“硅谷银行”商业模式，探索在商业银行组织架构中设立科技金融专营机 构，构建‘“科技+金融”的业务平台，推进科技金融融合模式创新，进而实现银企多方共赢。 关键词：科技金融硅谷银行科技型中小企业科技支行 006—1 中图分类号：F852．59文献标识码：B文章编号：1770(2011)06—022—05 改革开放以来．科技型中小企业迅速发展．已逐渐成为创 促进中小企业的产业和产品结构调整，并增加中小企业的科技 造财富和提高国民收入的重要主体，然而科技型中小企业普遍 含量，发展一批适应新兴产业要求的高科技企业，迅速壮大中 存在融资难的现实问题。因此，研究如何解决科技型中小企业 小企业规模，增强其参与市场竞争的能力，实现经济持续快速 在技术创新中的融资难题，更好地促进科技型中小企业创新发 协调发展。 展．具有重要的理论意义和现实意义。 目前，我国中小企业处在最好的发展时期．截止2010年． 中小企业贡献了我国60％的GDP、50％的税收和80％的城镇就 一、当今世界科技金融一体化发展趋势 业。统计涉及的中小企业无论是数量、销售收入还是出口都不 逊于大型企业。 (一)科技金融一体化的重要性 (二)科技犁巾小企业融资呈现新特点 科技与金融的有机结合是促进科技开发、成果转换和产业 1．科技型中小企业融资仍以金融机构贷款为主要渠道 化，提升产业创新活力的必要条件。较高水平的科技创新、良 虽然目前中小企业融资有银行借贷、第三方机构担保和民 好的金融创新服务是构筑创新型国家的重要支柱。改革开放三 间融资等多种渠道．但中国中小企业融资的主要来源仍是商业 十年来，科技金融的发展一直是不断创新、丰富的过程，在对 银行等各类金融机构提供的间接融资。就目前而言．因制度建 科学技术进一步认识和深化的过程中，对金融支持科技创新重 设落后于技术发展的现实阻碍了企业向纵深继续发展。因缺少 要性的认识也在逐步提高。如果说科技是第一生产力，金融就 有形资产使通过担保获得融资的途径不畅．而民间融资的高利 是推动生产力的重要杠杆和引擎。 率大大限制了科技型中小企业长期性的大额融资需求。ltL夕b的 当前．转变经济发展方式已成为“十二五”规划的主线．而 公司债券市场和资本市场，由于受《证券法》的限制以及最低 技术进步和创新是加快转变经济发展方式的重要支撑．金融、 资本规模．经营年限的要求，对刚起步的科技型中小企业来说 科技已成为动员、组织和集聚全社会科技要素的重要手段。现 门槛太高。风险投资的发展虽然在一定程度上缓解了科技型中 代市场经济中企业技术创新离不开科技投入，仅仅依靠自身的 小企业外部融资难题，但其规模有限，对投资方向、运行机制 积累是远远不够的，必须通过外部融资才能满足技术创新和经 等有着严格的规定．通常指向特定的经济部门和行业．这自然 济发展所需要的资金，中小企业技术创新尤其需要外部金融的 会使许多科技型q，Jl,企业难以获得风险投资。 支持。在充分调动企业和资金的基础上．进一步激活中小企业 2．科技型中小企业技术创新融资具有一定的风险性 在技术创新、发展高科技产业方面的金融支持力度尤为重要。 在企业创立初期，产品的研制开发、生产和销售等方面都 因此．