基于谱风险测度与期权契约的季节性商品订购策略分析.pdfVIP

第33卷第10期 系统工程理论与实践 V01．33．NO．10 2013年10月 SystemsEngineeringTheoryPractice 0ct．．2013 文章编号：1000—6788(2013)10-2486—11中图分类号：F274 文献标志码：A 基于谱风险测度与期权契约的季节性商品订购策略分析 李绩才·．一，周永务·，钟远光，j郭金森- (1．华南理工大学工商管理学院，广州510641；2．浙江师范大学产业经济学研究中心，金华321004) 摘要以一个经销季节性商品的零售商为研究对象，通过引入考虑零售商风险态度的谱风险测度． 分析了期权契约机制下具有不同风险偏好零售商的最优订购策略．通过建立期权契约机制下基于 零售商谱风险测度的商品订购决策模型，分析得出零售商的最优现货订购量和期权订购量存在并 且唯一；并进一步结合均值一CVaR风险谱函数，研究了在此风险测度下不同风险偏好零售商的具 体订购策略，揭示了零售商风险态度、期权契约等对其最优订购策略的影响；最后通过数值实例对 模型的求解过程和理论结果进行了验证分析． 关键词季节性商品；谱风险测度；期权契约；订购策略 Optimal forseasonal basedon orderingstrategies products riskmeasureand contract spectrum option LI Jin—senl Ji-cail，一，ZHOU Yong—wul，ZHONGYuan—guan91，GUO ofBusiness China of (1．School Administration，SouthUniversityTechnology，Guangzhou EconomicsResearch Normal Center，ZhejiangUniversity，Jinhua321004，China) AbstractTraditionaldecisionsforseasonal oftenfocuson costor ordering products minimizingexpected assumedecisionmakerstoberiskneutral．Inthis maximizingexpectedprofits，which paper，weincorporate retailer’Sdifferentriskattitudesmeansof riskmeasureintothe decisionmodelfor by spectrum ordering seasonal discussthe decisionsoftheretailerunderthe contract products，and optimalordering option mechanism．Weshowthatthe ofcash and are optioncommodity optimalorderingquantitiescommodity