上市公司财务安全评级与股价走势分析报告 商务部研究院信用评级与.doc

上市公司财务安全评级与股价走势分析报告 商务部研究院信用评级与认证中心 2010年，通过Themis（异常值信用评级技术）对1816家上市公司财务安全评级报告，对上述每个公司的经营和财务状况进行了详细分析，并对1816家上市公司财务安全得分进行了总排序（2010年1816家上市公司财务安全评级的报告和总排名可通过金融界网站获取）。上市公司财务安全评级是根据上市公司截至前一年的多期财务报表，预测其下一年度财务安全状况总体经营和财务安全走势分析，因此预测的是该公司下一个全年的经营和财务状况。例如，在预测2010－2011年某上市公司全年财务安全等级和得分时，要依据2009年和2009年前该公司以往多期财务报表进行分析才能得出结论。由于上市公司2009年年报需在2010年4月底获得，因此该预测的有效预测期为8个月（5月－12月）。同时，Themis也发布上市公司财务安全总指数和20个行业的财务安全行业指数。同理，2010年上市公司财务安全总指数和行业指数的有效预测期也是8个月。 上市公司财务安全评级报告内容包括上市公司财务安全总排名、上升最快企业排名、下降最快企业排名、ST公司预测、摘帽公司预测、重组并购预测等内容，以下统计分析的采样数据为2010年A股上市公司财务安全评级80强数据（1810家上市公司中财务安全评级排名前80位A股上市公司），以及2008年－2010年上市公司财务安全总指数和20个行业指数数据（不包括金融业）。 首先将分析结论进行说明。 1. 通过对2010年A股上市公司财务安全评级80强预测，对比这80强公司在2010年1月－12月股价涨跌幅平均值统计数据发现，在2010年预测的上市公司财务安全评级80强中，2010年全年有81.25％的上市公司跑赢大盘。（详见下述第一部分分析报告） 2. 通过对2008－2010年期间上市公司财务安全总指数和20个行业财务安全行业指数数据分析发现，上市公司财务安全总指数涨跌预测与当年上证、深证股指变化基本吻合。（详见下述第二部分分析报告） 3. 通过对2010年上市公司财务安全评级80强和2010年上市公司财务安全行业指数走势的多变量综合分析，2010年对上市公司跑赢大盘预测准确性达到91.11%（详见下述第三部分分析报告）。 通过统计数据分析结论有力地证明，运用先进的财务安全信用评级工具和数据对上市公司进行评级分析，能够较为准确地提前预测上市公司经营和财务状况，并且对相关上市公司的股价走势预测能够达到非常高的准确率。这也充分说明，中国股市基本上能够反映价值投资的规律，上市公司基本面分析是股市投资和证券投资极为重要的一环，投资者投资时必须关注企业财务安全的基本面分析，并且能够通过企业财务安全分析取得良好的投资收益。 第一部分 2010年Themis上市公司财务安全评级80强分析 预测内容 Themis发布的2010年A股上市公司财务安全评级80强名单。发布时间： 2010年5月10日。 股票简称 股票代码 所属行业 得分 等级 得分排序 科华生物 002022 医药工业 94 AAA 1 凯撒股份 002425 纺织工业 93 AAA 2 鱼跃医疗 002223 医药工业 93 AAA 3 航民股份 600987 纺织工业 91 AAA 4 诺普信 002215 化学工业 91 AAA 5 雅化集团 002497 化学工业 90 AA 6 双鹤药业 600062 医药工业 90 AA 7 现代制药 600420 医药工业 90 AA 8 全聚德 002186 住宿和餐饮业 90 AA 9 丽珠集团 000513 医药工业 89 AA 10 海大集团 002311 食品工业 89 AA 11 华斯股份 002494 纺织工业 88 AA 12 精华制药 002349 医药工业 88 AA 13 罗普斯金 002333 钢铁工业 88 AA 14 昆明制药 600422 医药工业 88 AA 15 振华科技 000733 其他工业 88 AA 16 联化科技 002250 化学工业 88 AA 17 南岭民爆 002096 化学工业 88 AA 18 昆明机床 600806 机械工业 88 AA 19 圣农发展 002299 食品工业 88 AA 20 报喜鸟 002154 纺织工业 87 AA 21 英威腾 002334 机械工业 87 AA 22 三房巷 600370 纺织工业 87 AA 23 江南高纤 600527 化学工业 86 AA 24 江苏三友 002044 纺织工业 86 AA 25 仙琚制药 002332 医药工业 86 AA 26 陕天然气 002267 电力、燃气及水的生产和供应业 86 AA 27 三