国美电器营运资金管理案例.doc

财 务 案 例 课 程 典型案例研究报告 （2011-2012学年第一学期） 评分依据 格式及语法（20分） 逻辑及结构（40） 分析重点（30） 观点创新（10） 总分 得分 案 例 题 目： 国美电器营运资金管理案例 课程号及序号： B0800010-2 姓 名： 曾汝晴 学 号： 0908030335 班 级： 财务管理0902 2011年10月16日 国美电器（英语：GOME）是中国的一家连锁型家电销售企业，成立于1987年1月1日中国大陆最大的家电零售连锁企业，在北京、太原、天津、上海、广州、深圳、青岛、长沙、香港等城市设立了42个分公司，及1200多家直营店面。国美电器集团坚持“薄利多销，服务当先”的经营理念，依靠准确的市场定位和不断创新的经营策略，引领家电消费潮流，为消费者提供个性化、多样化的服务，国美品牌得到中国广大消费者的青睐。本着“商者无域、相融共生”的企业发展理念，国美电器与全球知名家电制造企业保持紧密、友好、互助的战略合作伙伴关系，成为众多知名家电厂家在中国的最大的经销商。二、 国美电器营运资金周转分析 企业营运资金的运行质量和运行效率通常是通过资金的周转速度指标来进行衡量的。一般说来,周转速度快,的使用效率越高,则资产营运能力越强反之,营运能力就越差周转速度的快慢通常由周转次数的多少与周转期长短来体现。 国美电器资产结构 年份 2006 2007 2008 2009 2010 总资产 36,209.91 35,763.18 27,495.10 29,837.49 21,176.23 流动资产 存货 金额 8,084.97 6,532.45 5,473.50 5,383.04 4,882.75 比例 22.33% 18.27% 19.91% 18.04% 23.06% 库存现金及银行结存 金额 6,232.45 6,029.06 3,051.07 6,270.00 1,451.84 比例 17.21% 16.86% 11.10% 21.01% 6.86% 其他流动资产 9,171.57 10,711.21 9,958.15 10,684.52 9,162.55 合计金额 23,488.99 23,272.72 18,482.71 22,337.56 15,497.14 比例 64.87% 65.07% 67.22% 74.86% 73.18% 长期资产 金额 4,774.56 4,545.03 4,464.39 3,476.14 2,212.90 比例 13.19% 12.71% 16.24% 11.65% 10.45% 其他资产 7,946.36 7,945.43 4,548.00 4,023.80 3,466.19 存货周转分析 存货是指企业在生产经营过程中为生产或销售而储备的物资，如材料、在产品、产成品等，是流动资产的重要组成部分。存货管理效率的高低，不仅影响到企业资金的周转速度，而且还直接影响到企业的资产的流动性和生产经营过程中的连续性。一般来讲，存货周转速度越快，存货占用水平越低，流动性越强，存货转化为现金或应收帐款的速度就越快，这样会增强企业的短期偿债能力及获利能力。*存货周转率=360/存货周转天数 由上表可以看出，国美的存货周转率比较稳定，一直维持在6.5左右，存货周转天数一直在55天左右，也即是国美的存货平均少于70天便会销售出去。国美的存货周转率位于行业较高水平，说明国美的经营较为树立，存货周转较快，营运资金占用在存货上的金额较少。国美加强存货管理。因此,建立相应的经济订货批量和再订货点,尽量缩短存货储存时间,加速存货周转,是节约资金占用,降低成本费用,提高企业获利水平的重要保证一般而言，应收账款周转天数越短，表明公司收账速度快，平均收账期短，坏账损失少，资产流动快，偿债能力强。如果公司实际收回账款的天数越过了公司规定的应收账款天数，则说明债务人拖欠时间长，资信度低，增大了发生坏账损失的风险；同时也说明公司催收账款不力，使资产形成了呆账甚至坏账，造成了流动资产不流动，这对公司正常的生产经营是很不利的。*应收账款周转率=360/应收账款周转天数 由上表可以看出，国美的应收账款周转率维持在500左右,应收账款周转天数维持在0.6天左右