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会计稳健性经验探究综述 　　摘要：会计稳健性作为会计确认与计量的基本原则之一，长期以来对会计实务产生了深远的影响，并在近年来表现出逐渐增强的趋势，是衡量会计信息质量的重要标准之一，本文通过对国内外会计稳健性经验研究成果的梳理和分析，讨论了近年来这一研究的进展和成果，同时对研究成果的优缺点进行了分析和评述，以期为今后更加深入的理论和实证研究提供帮助。 关键词：会计稳健性 经验研究 文献综述 会计稳健性的讨论已经具有相当长的历史，这些研究对于会计理论和实务产生了深远的影响，但是，真正关于会计稳健性的经验研究成果直到Basu（1997）一文的出现才开始兴起。通过对国内外关于会计稳健性的经验研究成果的分析，本文将这一领域近年来的发展和成果进行了细致的分析，并对国内外关于会计稳健性的经验研究文献进行回顾、分析。 一、会计稳健性经验研究述综 （ 一 ）会计稳健性存在性研究 Basu（1997）开创性地对会计稳健性进行了经验研究，发现盈余对负股票收益率的敏感性强于对正股票收益率的敏感性，并且正的盈余变化的持续性强于负的盈余变化的持续性，这些结果证实了美国上市公司的会计盈余具有稳健性特征。国内关于会计稳健性的经验研究始于Ball等（2000），他们检验了1992年至1998年样本公司后发现，无论采用国内会计准则还是采用国际会计准则，我国上市公司的会计报告都没有表现出盈余稳健性特征。这说明仅靠强制采纳高质量的会计准则并不能产生高质量的会计信息，更重要的是要相应地改善诸如法律体系之类的制度环境。李增泉和卢文彬（2003）通过研究1995年至2000年的样本公司后却发现盈余对负股票收益率的敏感性强于对正股票收益率的敏感性，并且正的盈余变化的持续性强于负的盈余变化的持续性，从而证实了我国上市公司的会计盈余已经具有稳健性特征。针对我国上市公司的会计盈余已经存在稳健性特征的结论，李远鹏和李若山（2005）、曲晓辉和邱月华（2007）、毛新述和戴德明（2009）以及肖成民和吕长江（2010）进行了进一步讨论。李远鹏和李若山（2005）发现，当没有控制亏损公司时，上市公司的会计盈余总体上表现出了稳健性特征，但是当控制了亏损公司之后，盈利公司的会计盈余并没有表现出稳健性特征，而亏损公司的会计盈余仍显示出了稳健性特征。这说明上市公司的会计稳健性是由于亏损公司的“洗大澡”行为造成的。曲晓辉和邱月华（2007）对《企业会计制度》实施期间的样本公司进行分析后也发现了与李远鹏和李若山（2005）同样的现象，由此得出与Ball等（2000）相同的结论，即单纯转变会计准则并不能改善会计信息的质量，还必须附以相配套的强有力的法律和执行机制。此外，曲晓辉和邱月华（2010）根据样本公司通过“洗大澡”进行盈余管理的动机强弱对总体样本进行分组后研究发现，具有较强的“洗大澡”盈余管理动机的样本公司的会计盈余的稳健性特征最明显，而“洗大澡”盈余管理动机较弱的样本公司的会计盈余则没有表现出稳健性特征，或者甚至表现出了激进的稳健性特征。并且，会计稳健性较强的样本组，其用操纵性应计项目等指标衡量的盈余质量却较低。因此，她们认为，我国上市公司总体上的会计稳健性特征可能只是“洗大澡”盈余管理行为所导致的稳健性表象，单纯以会计稳健性的强弱来衡量上市公司盈余质量的高低未必是合适的方式。但是，毛新述和戴德明（2009）的研究发现却不同。以会计制度改革作为研究背景，他们在检验了会计稳健性与盈余管理之间的内在关系和相互影响后发现，在扣除操控性应计项目之后，上市公司会计盈余的稳健性特征与企业会计制度中稳健性原则的应用程度具有很强的相关关系：当会计制度强化稳健性原则和限制公允价值的使用时，公司高估会计盈余的水平得到了显著降低；当会计制度弱化稳健性原则和扩大公允价值的使用时，公司的盈余管理水平则发生了显著性的提高。并且，从总体来看，经验证据不足以证明上市公司的“洗大澡”行为是由会计稳健性的提高所导致的。他们认为，这些经验证据正说明会计稳健性有效地改善了上市公司会计盈余的质量。 （ 二 ）会计稳健性时序变化研究 Basu（1997）在Kothari等（1989）研究结果的基础上检验了从1963年至1990年间美国上市公司的会计稳健性随着审计师法律责任风险的不同而发生的变化，发现在审计师面临的法律责任风险比较低的时期，美国上市公司的会计稳健性水平也较低，而在审计师面临的法律责任风险比较高的时期，美国上市公司的会计稳健性水平相应也较高。这一发现说明及时确认损失可以减少审计师面临的诉讼风险，从而为诉讼是会计稳健性成因之一的观点提供了经验证据。Givoly和Hayn（2000）研究了1950年至1998年间美国上市公司会计稳健性的变化趋势。通过检验会计盈余、现金流与应计项目的时序