面向动态风险评价及投资决策的IRRV模型.pdfVIP

第16卷第6期 中国管理科学． V01．16，No．6 1111篁 !!旦 篁!!呈竺!!呈坚!呈!!皇!兰!呈!曼!里!呈!量!塞呈竺 窒!!：： !!!! 文章编号：1003—207(2008)06--0001—08 面向动态风险评价及投资决策的IRRV模型 余升翔，马超群 (湖南大学工商管理学院，湖南长沙410082) RelativeRisk—Value，简称IRRV)模型，首次整合了时闻一概率 摘要：建立了跨期相对风险～价值(Inter-temporal 权衡与风险一价值权衡。面向结果非负的复杂风险事件，在偏好公理的基础上推导出时间一概率权衡关系的显性 表达式，将时间具有内在不确定性这一植根于。心理距离”的直觉思想形式化，最终用关于时间的内在折扣率刻画 跨期对决策者效用的影响。内在折扣率取决于决策者的时间偏好，也可能依赖结果的量值，是决定时间一概率权 衡的核心因素。借助时间一概率权衡理论，将静态意义上的相对风