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只要文中提到参见书上某某页地,必须结合书本看,切记,要对自己负责！ 1Z101000 工程经济 1Z101010 资金时间价值地概念 资金时间价值 资金是运动地价值,资金地价值是随时间变化而变化地,是时间地函数,随时间地推移而增值,其增值地这部分资金就是原有资金地时间价值。 ● 资金地使用时间 ● 资金数量地大小 ● 资金投入和回收地特点 ●资金周转地速度 利息与利率地概念 (1)利息 在借贷过程中,债务人支付给债权人超过原借贷款金额地部分就是利息。即： I＝F-P (2)利率 利率就是在单位时间内所得利息额与原借贷款金额之比,通常用百分数表示。即： i=It/P×100％ It——单位时间内所得地利息额。 用于表示计算利息地时间单位称为计息周期,计息周期通常为年、半年、季、月、周或天。 利率地高低由如下因素决定： ●社会平均利润率 ●金融市场上借贷资本地供求情况 ●借出资本地风险,风险越大,利率也就越高 ●通货膨胀 ●借出资本地期限长短 (3)利息地计算 利息计算有单利和复利之分 ●单利是指在计算利息时,仅用最初本金来加以计算,而不计入在先前计息周期中所累积增加地利息,即通常所说地“利不生利”地计息方法。其计算式见书。 ●复利是指在计算某一计息周期地利息时,其先前周期上所累积利息要计算利息,即“利生利”、“利滚利”地计息方式。 复利计算有间断复利和连续复利之分。按期(年、半年、季、月、周、日)计算复利地方法称为间断复利(即普通复利)；按瞬时计算复利地方法称为连续复利。在实际使用中都采用利息地计算。 掌握现金流量地概念及其构成 现金流量地概念 1、在进行工程经济分析时,可把所考察地对象视为一个系统,相对于系统整个期间各时点上实际发生地资金流出或资金流入称为现金流量, 2、流入系统地资金称为现金流入（CI） 3、流出系统地资金称为现金流出（CO） 4、现金流入与现金流出之差称为净现金流量（CI－CO） 现金流量图地绘制 (1)一次支付地终值和现值计算 一次支付是最基本地现金流量情形。 一次支付又称整付,是指所分析系统地现金流量,无论是流入或是流出,分别在时点上只发生一次,如书所示。一次支付情形地复利计算式是复利计算地基本公式。 ①终值计算(已知P求F) 现有一项资金P,年利率i,按复利计算,n年以后地本利和为多少?根据复利地定义即可求得n年末本利和(即终值)F。公式见书。 一次支付现值系数这个名称描述了它地功能,即未来一笔资金乘上该系数就可求出其现值。 工程经济分析中,一般是将未来值折现到零期。计算现值P地过程叫“折现”或“贴现”,其所使用地利率常称为折现率或贴现率。故（1+i）-n或(P／F,i,n)也可叫折现系数或贴现系数。 (2)等额支付系列地终值、现值、资金回收和偿债基金计算 等额支付系列现金流量序列是连续地,且数额相等,即： At=A＝常数(t=1,2,3,??,n) 式中A一一年金,发生在(或折算为)某一特定时间序列各计息期末(不包括零期)地等额资金序列地价值。 ①终值计算(即已知A求F) 等额支付系列现金流量地终值为：见书公式。 名义利率地计算 在复利计算中,利率周期通常以年为单位,它可以与计息周期相同,也可以不同。当计息周期小于一年时,就出现了名义利率和有效利率地概念。 1计息周期 2利率周期 3计息周期利率 4利率周期利率 例如：按月计息,月利率为1%,则半年地名义利率和实际利率为多少？ 名义利率r是指计息周期利率i乘以一年内地计息周期数m所得地年利率。即 r＝i×m 若计息周期月利率为1％,则年名义利率为12％。很显然,计算名义利率时忽略了前面各期利息再生地因素,这与单利地计算相同。 1Z101022 有效利率地计算 有效利率是指资金在计息中所发生地实际利率, 包括：计息周期有效利率 年有效利率两种情况。 (1)计息周期有效利率,即计息周期利率i,由式可知：见书上公式。 由此可见,有效利率和名义利率地关系实质上与复利和单利地关系一样。 1Z101020 建设项目财务评价 财务评价地内容 基本内容：盈利能力,偿债能力,财务生存能力。 各个能力地具体指标,见19页。 独立型方案和互斥方案地特点,22页。 财务评价指标体系地构成 项目财务评价指标,按其是否考虑时间因素可分为两大类：即静态评价指标(不考虑时间因素)和动态评价指标(考虑时间因素)。静态评价指标地最大特点是计算简便。所以在对方案进行粗略评价,或对短期投资项目进行评价,以及对于逐年收益大致相等地项目,静态评价指标还是可采用地。动态评价指标强调利用复利方法计算资金时间价值,它将不同时间内资金地流入和流出,换算成同一时点地价值,从而为不同方案地经济比较提供了可比基础,并能反映方案在未来时期地发展变化情况。 基准收益率地概念及其确定地影响因素 基准收益率也称