风险量化分析在水电项目中的应用——水电项目投资储备金估算系统的研究与开发.pdfVIP

风险量化分析在水电项目中的应用 ——水电项目投资储备金估算系统的研究与开发 宋旭升强茂山 (清华大学土木水利学院北京100084) 摘要：水电项目与其它建设项目相比，具有一次性投资大，建设周期长，不确定性因素多 等特点。为了防止因风险而导致工程费用超支，我国现行的处理办法是在项目基本概算的 基础上，根据概算编制者的主观判断加列基本预备费和价差预备费作为应对风险的费用储 备。事实证明，这种做法不能满足复杂多变的市场和项目环境。本文利用风险识别和量化 的分析方法，估算投资储备金保证率的概率分布，进而定量分析投资费用储备金；以 Visual Basic软件为平台开发了储备金估算系统，并进行了实例测试。初步证明了方法的正 确性和系统的实用性。 关键词：水电投资，风险，量化，储备金 1 问题的提出 水电与其它建设项目相比，一次性投资大，建设周期长，不确定性因素多。构成水电 项目投资风险的因素很多，如国家政策、社会环境、宏观经济以及项目本身的风险(包括 工程地质条件、水文气象、环境因素、技术条件、设计和管理以及施工技术水平等)众多 因素。 论文【4】分析了国内21个水电项目在建设过程中调整概算的资料。从表1中可以看出， 水电工程投资的变化幅度很大，平均在84．59％，最高达553．52％，大大超过概算规范中规 定的6—8％的预备费。所以迫使项目在建设期内一次或多次调整概算，造成投资失控。 表121个水电项目概算调整统计表 初设概算 ·调整概算 本项目概算增 水电站名称 时间 概算值(万元) 时间 调整后概算(万元) 减幅度(％) 宝珠寺 1984 470385 1998 602697 28．13 小东江 1985 6920 1990 10371 49．87 安康电站 1972 45000 1982 145200 222．67 大广坝 1992 162867 1995 236737 45．36 隔河岩 1991 498819 1994 670012 34．32 五强溪 199l 633992 1995 833248 31．43 ·一758．-··一 续表 初设概算 调整概算 本项目概算增 水电站名称 时间 概算值(万元) 时间 调整后概算(万元) 减幅度(％) 红水河岩滩 1985 163196 1995 356306 118-33 紧水滩 1982 41000 1988 55365 35．04 开都河大山口 1985 16400 1990 20661 25．98 漫湾一期 ． 1986 101308 1995 325382 221．18 二滩电站 1991 1798351 1999 2546583 41．61 十三陵 1990