基于 HP 滤波和协整理论的期货套利研究.PDFVIP

第37卷第6期 湖北大学学报（自然科学版） Vol.37 No.6 2015年11月 JournalofHubeiUniversity（NaturalScience） Nov.，2015 文章编号：1000-2375（2015）06-0570-07 基于HP滤波和协整理论的期货套利研究 覃良文，唐国强，林静 （桂林理工大学理学院，广西 桂林 541006） 摘要：利用Engle-Granger检验法，检验上海沪铜期货两个近月合约收盘价数据的长期均衡关系.在满足协整理论前 提下，利用HP滤波法将两序列分别分解为长期趋势和短期波动周期性两种成分，并建立一种新的跨期套利方法：通过 高阶自回归模型拟合趋势成分，并将趋势成分拟合误差转入周期性成分，通过GARCH类模型族对修正后的周期性成分 进行拟合；再运用穷举法搜索历史数据标准化残差最优建仓与平仓阈值，建立最优套利方案；最后利用拟合模型进行预 测和最优套利方案对未来数据套利.实证结果表明：基于