中国金融政策走向与银行发展转型0603.ppt

金融危机后的新趋势和新特征 金融危机后的新趋势和新特征 超常规刺激政策退出的挑战与国际金融市场的新担忧 积极的财政政策与适度宽松的货币政策 超常规政策的退出： 地方政府投融资平台（中央和地方关系，债务风险的控制） 信贷增长（均衡和适度） 房地产市场 通胀的压力： 受出口拉动，制造业产能利用率从2009年第一季度的66％，迅速上升到 2010年初的84％ 二季度的经济增长和物价可能会出现峰值 防止出现叠加效应：内部与外部、内部不同退出政策 中国的高储蓄率会保持相当长的时期，高投资也会保持，工业化和城 市化的快速推进，使得重点还是提高投资质量 存在的主要问题—通货膨胀预计于年中见顶，但是总体上会面临中期的物价压力 货币政策工具使用的考虑因素 第一次全国金融工作会议:风险应对期 时间：1997年11月17日至19日时逢亚洲金融危机爆发,带有显著的危机应对型色彩； 亚洲金融危机促使决策者对金融风险及其影响形成共识:对政策性干预的认识,体制缺陷的认识,金融风险及其影响的认识不良资产:形成机制的调查　 成立四大资产管理公司，以处理从四大行剥离的不良资产 银行改革中央财政定向发行2700亿元特别国债，补充四大国有银行资本金；将13939亿元银行不良资产剥离给新成立的四家资产管理公司；以及取消贷款规模，实行资产负债比例管理等重要改革措施。 金融监管对金融业实行分业监管，成立了证监会、保监会，分别负责证券业和保险业的监管，人民银行专司对银行业、信托业的监管；另外对人民银行自身机构进行了改革，原有的省分行被撤销，改成9个大区行 第二次全国金融工作会议:入世过渡期 2002年的2月5日至7日加强金融监管与国有银行改革的思路进一步得到深化，进入实质性改革推进 银行改革快速推进新一轮国有商业银行改革，中国工商银行、中国建设银行、中国银行在股份制改革与海外上市项目的实施上得到了一系列关键政策支持。为什么要以上市为目标? 金融监管撤消中央金融工委，成立银监会，并成立国有银行改革领导小组，酝酿、统筹、部署国有银行改革方案，会议还做出了改革农信社的决定，为此后农信社改革的全面铺开确立了“因地制宜，分类指导”的指导方针。 2007年全国金融工作第三次会议：开放竞争期 时间：2007年1月19、20日 主要议题： 继续深化国有银行改革，加快建设现代银行制度 加快农村金融改革发展，完善农村金融体系 大力发展资本市场和保险市场，构建多层次金融市场体系 全面发挥金融的服务和调控功能，促进经济社会协调发展 积极稳妥推进金融业对外开放 提高金融监管能力，强化金融企业内部管理，保障金融稳定和安全 即将召开的全国金融工作第四次会议：后危机期 时间：预计在2010年下半年 主要议题（15个，可分为三大类）： 欧美金融业存在的问题要改进（防范系统性金融风险，防范大而不倒问题，综合化经营如何监管，信用评级机构的管理，完善公司治理） 中国金融体系暴露出的不足（小企业融资问题，直接融资与间接融资问题，衍生品市场的发展等） 原有金融改革需要进一步深化（政策性银行改革，国有金融资产如何管理，农村金融体系改革，巨灾保险体系建立，汇率形成机制改革） 商业银行转型：背景及措施 宏观背景 经营环境的新特点 转型的方向 转型的重要工具-资本管理 银行经营环境的新特点 危机为中资银行的发展转型赢得空间 高资本消耗业务模式导致资本快速消耗 银行业在融资结构中比重过高，承担了大部分经济波动的风险 2009年是超常规的一年，但是也促使银行业更加关注和反思自身的战略定位 经济结构调整力度加大 以房地产为代表的资产价格受到决策者高度关注 后危机时代银行业经营的反思 高度关注服务实体经济，强劲的实体经济依然形成金融业发展的巨大动力，依然存在可供选择的大量具有较大盈利空间的业务和客户类型 资本约束加强 风险管理的专业化成为推进综合经营首要的考量因素 金融创新与风险管理的平衡 需要建立以客户为中心、市场细分化的营销与服务体系 提升产品创新能力、定价能力，以及复杂产品定价技术 改进精细化的管理水平，尤其是风险管理和产品创新能力  中小银行经营转型 适应复杂的经济形势变化 适应日益成熟的金融体系转型 监管体系完善 直接融资迅速发展（多层次资本市场建设） 利率市场化加速 需求日益多样化和专业化 适应竞争格局变化 适应资本约束的刚性要求 转型的关键措施 降低资本消耗/提高资本使用效率 提升风险定价水平 加强成本控制 提升客户经营水平 确保风险可控 核心：资本管理 合理平衡风险、收益和资本 资本约束现状 14家上市银行的资本充足率(截止2009.6) 改善资本使用效率 提高资本充足率 增加分子，但目