个人理财-上海大学精品课程-第五组学生报告.pptVIP

个人理财 — 证券投资方案 李逸超徐一波沈哲文孙诗意张郁枫? 个人理财的目标 在不降低生活质量的前提下，运用有限的收益获得最多的效用。在不影响生活稳定性的前提下，适当开源节流，削减不必要开支。同时，配合生命周期理论，结合各个生命阶段的投资特点与风险偏好性，获得最优风险投资组合。 理财目标与生命周期 人的一生可以看作是将人力资本转化为金融资本的过程。每个人都会经历“青年时期，成家立业时期，中年时期，和老年时期”。并且，在每个生命阶段，都存在以下特征： （1）在生命周期的不同阶段，收入水平是不一样的 （2）在生命周期的不同阶段，财务支出需求是不一样的 （3）在生命周期的不同阶段，风险承受能力是不一样的。 22-25 对于大学刚刚毕业踏入社会的青年来说，此时经济收入较低，钱怎么也不够花，风险承受能力小，主要靠家庭的支撑。因此金融理财的投资也很小。 ? 25-30 对于此时的未婚或已婚未育男女来说，工作已经步入稳定，收入增加，风险承受能力变大，资产增值意愿强烈，注重投资收益。但与此同时，生活花费也很高，主要是信用卡消费，汽车消费信贷，和住房信贷。 30-45 在这一阶段，经济，生活趋向于稳定，通常需要养育孩子，赡养老人。投资品种趋向于多样化，或许会考虑买房作为长期储蓄的一种方式，需要准备孩子的教育投入，也许还需要买一份保险。 45-55 在这一阶段，孩子已经长大成人，家庭经济状况处于顶峰，人们的投资风格稳健成熟，更加注重于投资产品的风险。在这一阶段的人们，需要更多的投资于保险，随着年龄的增加人寿保险的支出会加大。 55 在这个阶段，人们一般已经退休，从以前的资产中支出补贴开销，风险承受能力变小，更加注重投资风险，投资风格属于温和保守型，追求风险较低的投资收益。 证券介绍 股票 收益性 　　收益性是股票最基本的特点。股票收益的来源可分成两类：一类是股份公司的红利与股息；二是来源于股票的交易，当股票的市场价格高于买入价格时，卖出股票即可获取收益。第一类收益即股息或红利的大小取决于公司的盈利情况和其分配政策。第二类收益则取决于市场情况以及投资者本身对于股票的运作，股票投资者可以通过低价买入和高价卖出股票，从中赚取价差利润。另一方面，也可以实现资产保值增值的作用。在通货膨胀时，股票价格会随着公司原有资产的价格上升而上涨，从而避免了资产贬值。所以在高通货膨胀时期，股票也可以被作为保值的投资方式。 价格波动导致的风险性 　　股票的高风险性伴随着其高收益性，同样也是其一大特点。股票投资收益具有较大的不确定性，也就是说实际收益与预期收益之间有较大的偏离。这主要由于股票在交易市场上有其内部因素与外部因素的影响。内部因素指公司经营状况、公司管理情况等。而外部因素则包括宏观经济、供求关系、银行利率准备金率、投资者预期等多种因素。这诸多的因素决定了股价的大波动性，进而股票投资者收益的不确定性以及风险性。价格波动的不确定性越大，投资风险也越大。因此，股导致了票是一种高风险的金融产品。如果在股市上升期买入股票，则有获得较大收益的可能；而在危机期买入，则有较大可能遭到损失。 　 流动性 流动性是指股票可以通过交易而变现的特性。由于股票投资者不能从公司退股，但能通过转让提供了流动性。流通性以流通中的股票数量、成交量以及股价对交易量的敏感程度来衡量。可流通股数越多，成交量越大，价格对成交量越不敏感，股票的流通性就越好，反之就越差。股票的流通，使投资者可以在市场上卖出所持有的股票，取得现金。通过股票的流通和股价的变动，可以看出人们对于相关行业和上市公司的发展前景和盈利潜力的判断。 那些在流通市场上吸引大量投资者、股价不断上涨的行业和公司，可以通过增发股票，不断吸收大量资本进入生产经营活动，收到了优化资源配置的效果。 ４参与性 股票持有人有权出席股东大会，选举公司董事会，参与公司重大决策。股票持有者的投资意志和享有的经济利益，通常是通过行使股东参与权来实现的。 股东参与公司决策的权利大小，取决于其所持有的股份的多少。股票的参与性是债券与基金所没有的特点。 5 不可偿还性 永久性 股票是一种无偿还期限的有价证券，这不同于债券与基金，投资者认购了股票后，就不能再要求退股，只能到二级市场卖给第三者。从期限上看，只要公司存在，它所发行的股票就存在，股票的期限等于公司存续的期限。 债券 收益性 债券的收益性是指债券能为投资者带来一定的收益。债券的收益主要有三个方面：一是利息收入，债权人在持有债券期间按约定的利率及期限条件取得利息，这是有稳定保障的收益。二是再投资收益，即投资所获现金流量再投入的利息收入。三是资本利得，即卖出债券的价格与买入债券的价格