商法学精品课程(第十八章--商法学原理与案例教程).pptVIP

商法学原理与案例教程 主 编 叶林 黎建飞 第十八章 证券发行与承销制度 第一节 证券发行 第二节 证券承销 引例 证券发行规则体系演变背景 证券发行规则体系正经历十余年来最大力度的一次梳理，新的证券发行规则体系将得以建立。 新的规则体系大致由三个层次组成：新“两法”(《公司法》和《证券法》)构成第一层次，5个管理办法构成第二层次，若干准则、指引性文件构成第三层次。 第一节 证券发行 一、证券发行的概念 二、证券募集与发行的法律性质 三、证券公开发行的概念 四、证券公开发行的分类 五、证券公开发行的管理体制 六、股票公开发行条件 七、公司债券公开发行制度 一、证券发行的概念 证券发行是指证券发行人创设证券权利并向投资者交付证券的行为，包括创设权利和交付证券两方面内容。 我国证券法同时使用了证券发行和募集两个不同的法律概念。 二、证券募集与发行的法律性质 根据前述分析，证券募集与证券发行在时间上是连续的，募集证券必然伴随着证券发行，但证券发行却未必发生资金募集。证券发行与募集是否相互结合，取决于发行证券是否在于筹集资金。证券发行与募集是两种性质不同的民事行为。 (一)证券募集是协议行为 (二)证券发行是交付行为 三、证券公开发行的概念 证券公开发行是证券发行的具体形态。在理论上，唯有公开发行证券的行为，才被纳入《证券法》调整范围，否则，应适用其他法律加以调整。