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老凤祥黄金租金业务处理疑义 　　老凤祥（600612.SH）2013年的业绩快报显示，营业总收入同比增长29.08%，营业利润同比增长25.90%，利润总额达到14.77亿元，同比增长38.51%，归属于上市公司股东的净利润为8.89亿元，同比增长45.57%。 其中，公司嘉定马陆钢笔生产基地因动迁获得一笔补偿性收益。2013年利润总额中扣除这笔一次性收入后为13.09亿元，同比仍增长了22.79%。对于股东来说，这是一份不错的业绩预告。 公司称，“2013年度，公司核心产业黄金珠宝首饰业务逆势上扬，实现超预期增长，并由此带动盈利能力大幅攀升。”这引起了笔者的注意。“中国大妈”在2013年4月抄底黄金市场，所以当年老风祥营业收入大涨可以理解。但2013年也是黄金价格大幅下跌的一年，老凤祥2013年1月1日黄金纯度99.90%价格为418元/克，12月31日则跌到308元/克，跌幅为26.31%。老凤祥如何实现利润总额的增长？ 委托加工物资账面为负 由于2013年年报还未发布，同期第三季度报表没有详细附注说明，所以笔者查看了老凤祥2013年半年报，其显示存货余额为29.99亿元。但最让笔者吃惊的是，其委托加工物资账面价格余额为-5623.54万元，2013年初为-4386.25万元，还有跌价准备9.66万元。 按一般会计常识，委托加工物资科目余额都大于零，最小为零。委托加工物资是用于核算公司按计划需要加工的产品数量的原材料成套的主要材料，发给加工商，加工商提供加工劳务及一些辅助材料完成加工后，将成品按原计划数量发还给公司。就是说公司计划生产100件产品，提供给加工商的材料一般都是按100件提供，收回时一样是100件的。如果加工商提供了110件，应该是收回100件，另10件通过正常的采购流程处理，应该记入应付账款中的暂估某加工商，因为这是对加工商的负债，不能以负存货处理。负数委托加工物资就代表加工商无偿提供产成品给公司先进行销售，但现实中已经形成了对加工商的负债，不应记入资产的负数。 笔者继续查询公司2012年度的报表。当年初，委托加工物资的余额还是4431.84万元，当年年底为-4386.25万元。这表明负数余额是从2012年开始出现的。因为余额是个时点数，老风祥应该是有正常的委托加工物资，假设2011年12月31日的余额4431.84万元明细都是正数，并且公司的委托加工业务比较稳定，既然2013年6月30日账面价格余额为-5623.54万元，那么在此过程中，必然有账面委托加工物资加工商明细存在负数，合计-10055.38万元。 笔者在2013年半年报表“应付利息”中还发现，老凤祥2013年6月30日应付利息中有黄金租赁业务预提租息为646.98万元，2012年12月31日有501.55万元。笔者怀疑老凤祥的委托加工物资负数与黄金租赁业务有关。黄金租赁业务按会计准则的规定应该是有交易性金融负债科目余额，但在老凤祥的报表中没有发现交易性金融负债科目有余额。公允价值变动收益科目也没有披露有关黄金租赁业务的部分。 黄金租赁业务又称借金还金业务，是指银行对公司授信额度内，银行把黄金实物借给公司，到期日前公司再把黄金实物还给银行并支付一定费用的一项业务。一般黄金价格下降时，珠宝企业的借金业务可以降低黄金成本，最大的风险来源于黄金价格的上涨。 对此，实务会计处理有三种观点：第一种认为是一种经营租赁行为。从银行借入黄金只是经营租赁，不需要做账务处理仅作账外财产登记管理。但会出现借入的黄金出售，企业存货账面出现负数余额。第二种认为是交易性金融负债。企业在借入时黄金的风险和报酬已经转移给企业，所以，需要作为企业的存货正常处理，同时产生一项交易性金融负债，并且在会计期末按黄金的市价波动调整交易性金融负债的金额，同时将损益记入公允价值变动收益科目中。第三种是金融工具说。会计处理一样是运用交易性金融负债，但是黄金是记入交易性金融资产的。就等于说是一项投资，并不用于生产销售。 从老凤祥的存货项目下的委托加工物资余额负数，结合应付利息中的黄金租赁利息余额，笔者推测应该是公司会计处理运用了第一种观点，即对于黄金租赁业务认为只是一种经营租赁行为，只需要支付租金，没有将借入的黄金记入存货，只作为账外财产备查。 同行业公司的租金业务处理 与老凤祥有相同业务的其他上市公司是如何处理的？ 东方金钰（600086.SH）2012年年报中有如下披露：2012年末，交易性金融负债为3.27亿元，租借黄金数量为980公斤，应付利息中租借黄金利息余额为195.59万元。其附注显示，交易性金融负债是公司全资子公司深圳市东方金钰珠宝实业有限公司从建设银行深圳分行租借的黄金，借入黄金的成本为3.13亿元，公