京东金融科技的发展给传统金融创新转型带来的启示-上海财经大学.pdf

京东金融科技的发展 给传统金融创新转型带来的启示 上海财经大学金融学院 于研1 摘要 京东作为一家电商企业，十多年以来，其发展极具狼性，创新效率、发展速 度及产生的效果都很惊人。本案例着重分析京东是怎样在做大电商业务的同时， 开始转型运作互联网金融，尤其是在消费金融和供应链金融等业务方面发展迅猛。 京东金融的运作模式，与阿里金融以及苏宁金融的运作模式都不尽相同，但京东 集团的产融结合不仅带动其电商业务迅猛发展，同时也给金融机构业务的创新和 转型带来了机遇和挑战。随着监管部门对互联网金融的监管趋严，京东金融作为 一家金融科技公司，其自身必然也面临着创新与转型的压力。分析本案例中京东 金融在消费金融、供应链金融、资产证券化等方面的创新的目的是探究电商企业 产融结合对电商企业自身、对实体经济、对改善民生以及金融领域究竟带来了怎 样的影响，对传统金融业创新转型带来怎样的启示。 关键词：产融结合 供应链金融 消费金融 京东金融 互联网金融 ABS 云平台 Fintech 1 于研， 上海财经大学金融学院教授，电子信箱：yuyan901@; 手机 1 目录 一、引言3 二、京东的发展历程3 三、京东的融资过程6 四、京东金融的定位7 （一）成立之初的定位7 （二）从京东剥离出去之后的定位7 五、京东金融与其他电商系金融的比较9 （一）京东金融与阿里金融的比较9 （二）京东金融与苏宁金融的比较11 四、京东金融创新不断13 （一）小白卡带动消费金融业务13 （二）与银联合作走出京东电商生态圈15 （三）互联网+ 供应链金融的创新16 （四）资产证券化带动流动性18 1．消费金融资产证券化 - 京东白条ABS 18 2 ．供应链金融资产证券化京保贝ABS 19 （五）开设ABS 云平台从事资本中介业务21 五、京东电商还能走多久？22 （一）实体店将被取代？22 （二）在美日等国仅是“补充” 23 （三）30%的社会零售总额是极限24 教学笔记26 一、传统银行业的物理网点正在瘦身26 二、我国消费金融公司迅猛发展26 三、产融结合进程中一些代表性企业的金融牌照和平台27 四、民营银行正在崛起28 1. 中国首批5 家民营银行的特点28 2.第二批民银行的定位和特点29 五、互联网金融、金融科技与科技金融的区别和联系31 六、互联网金融的行业监管32 案例使用说明33 一、教学目的与用途33 二、启发思考题33 三、分析思路34 四、关键问题35 五、建议的课堂计划35 参考文献35 参考主要报刊36 主要网站36 2 一、引言 2012 年，中国人民银行分别在6 月7 日和 7 月6 日进行两次非对称降息， 这两次降息动作意味着中国央行加快了利率市场化进程。于是，2013 年 6 月阿 里金融的余额宝问世，使得老百姓得以在有管制的活期存款利息和协议存款之间 有了套利的机会。一时之间，商业银行、证券公司等传统金融机构纷纷推出各自 的创新理财产品，而不持有金融牌照的企业纷纷上线了自己的P2P 平台和众筹等 互联网金融平台，电商企业、房地产企业和生产型企业纷纷走上了产融结合之路， 寻求资本运作的新的出路。而传统金融机构因为竞争对手的业务竞争，经历了客 户大量流失、营销渠道狭窄，以及缺少场景的痛点，于是，它们开始寻求自己的 创新与转型路径，以期在入口、场景方面有所拓展，在技术方面有所提升。 近几年利率市场化的加快，金融产品和服务定价有了良好的市场环境，进而 使很多企业将产融结合成为其资本运作及转型的重点，。它们的金融业