引入持仓量的沪铜指数长记忆波动性研究.pdfVIP

第25卷第8期 统 计 与 信 息 论 坛 2010年 8月 V。L25 No．8 Statistics8LInformationForum Aug．，2010 【统计应用研究】 引人持仓量的沪铜指数长记忆波动性研究 杨桂元，刘 坤 (安徽财经大学数量经济研究所，安徽 蚌埠 233030) 摘要：通过协整关系检验、误差修正模型、向量 自回归模型、格兰杰因果关系检验、脉冲响应函数证明了在 建立模型时引人持仓量序列的必要性。运用修正R／S分析，建立了沪铜指数收益率波动的ARFIMA、FI— GARCH、ARFIMA—FIGARCH模型，并运用此种模型对沪铜指数的收益率序列 、收益率波动序列l l及 残差序列l白l进行相关研究和分析，结果表明：ARFIMA(0，d，O)一FIGARCH(1，dz，1)模型的预测效果比较 好 。 关键词：期货；长记忆；ARFIMA模型；FIGARCH模型；ARFIMA--FIGARCH模型