融资融券介绍说明及操作要点(无LOGO水印万用版)资料全.pptVIP

融 资 融 券 目录 产品介绍 专业名词解释 融资融券优缺点 操作流程 案例分析 问题解答 产品介绍（一）——什么是融资融券 融资交易是指证券公司向客户出借资金供其买入上市证券，并收取担保物的服务费。满足客户获得融资杠杆，放大交易规模，提高资产使用效率的需求。 融券交易是指证券公司向客户出借上市证券供其卖空，并收取担保物的服务费。满足客户卖空获利，放大交易规模，提高资产使用效率的需求。 费用 利息 开户费 服务费 证券划转手续费 担保物买卖：客户原佣金 交易佣金 融资融券买卖：〉或 = 0.15% 印花税、过户费 产品介绍（二）——出借人服务 出借人服务是指公司代理客户申报融出证券，将客户持有的证券出借给证券金融公司的服务。 满足客户出借证券，获取利息收入的需求。 3天，7天，14天，28天，182天五档固定期限。 产品介绍（三） 名词解释（一）——账户相关问题 客户信用证券账户 客户信用资金账户 客户信用交易担保证券账户 客户信用交易担保资金账户 融券专用证券账户 融资专用资金账户 信用交易证券交收账户 信用交易资金交收账户　 名词解释（二）——授信额度 授信额度和哪些因素相关？ 授信额度决定融资融券的数量么？ 还有什么原因会导致授信额度使用不足？ 名词解释（三）——标的证券 标的证券的定义 标的证券的范围确定 标的证券的折算率 名词解释（四）——保证金 融资融券交易前提---保证金 保证金类型 可充抵保证金证券 折算率 可充抵保证金金额 名词解释（四）——保证金 保证金比例定义 类型：融资保证金比例和融券保证金比例。 计算公式 保证金比例和所融数量关系 名词解释（四）——保证金 保证金可用余额定义 计算公式 通俗公式： 担保物净价值-负责-费用-已有融资融券保证金 名词解释（五）——担保物 担保物定义 担保物和保证金区别 担保物的价值 担保物证券范围（同可冲抵保证金证券） 名词解释（五）——担保物 什么是维持担保比例？ 计算公式 交易所有关维持担保比例的规定 提取保证金 融资融券优缺点 一、创新交易模式 T+0交易 融券卖空 保证金交易 二、相对其他借贷优势 杠杠收益 多空套利、跨市场套利（期货现货）、对冲风险 标的证券范围广 便捷性：随借随还，计息方式灵活 借贷成本更经济：低利息，手续费少 融资融券优缺点 融资融券的局限性 只能在交易所和试点券商公布的证券范围内进行买卖 融券卖出交易只能采用限价委托，不能采用市价委托 信用证券账户资金周转受一定限制 信用证券账户使用上有特殊限制 收益放大的同时，风险放大 操作流程 操作流程（融资买入） 操作流程（融资卖出） 操作流程（卖券还款） 操作流程（直接还款） 操作流程（查询资产） 操作流程（补仓/平仓） 一、投资者接到补仓通知，需要在合同约定时间内补仓到维持担保比例150%的要求; 采取卖券还款的方式提高维持担保比例。 采取补现金或转入可充抵保证金的证券的方式提高维持担保比例。 二、强制平仓分两种情况： 当投资者在合同约定时间内未补缴担保品，证券公司将根据合同约定对投资者信用账户内资产予以平仓： 投资者到期末未偿还融资金额或融券数量的 操作流程（了结/注销） 一、了结交易的方式有两种 客户通过卖券还款或者直接还款（买券还券或者直接还券）主动了结融资（或融券）交易 因触发合同约定平仓条件而被证券公司强制平仓。 二、剩余资金、证券的划转 三、交易期限和信用账户注销 案例分析 某投资者要做融资融券交易，经过证券公司资格审核后开立信用资金账户和信用证券账户，并向信用证券账户中转入万科A50万股（市场价值500万元）；向信用资金账户转入资金100万元。 假设：某证券公司公布的万科A保证金比例为（融资0.9，融券1.1）；最低维持担保比例为130%；万科折算率为70%。计算中融资融券的利息和费用忽略不计。 常见问题解答 1、可用非可取金额可以用来直接还款吗？ 答：可以。 　　 2、如果本来就有这只股票，又做了一笔融券卖出，当天可以做现券还券吗？ 答：可以。 3、做融券卖出时，当天可以做融资买入还清吗？ 答:当天可以融资买入，但是进行现券还券还清需要T+1。 4、买券还券后，多出的股票多长时间通过余券划转到信用账户？ 答：T+1 信用管理总部划余券，T+2到账。 5、能否增加将要到期负债的提醒？ 答：现在有仓单明细查询，每个仓单信息里有到期日期。 常见问题解答 6、刚开立的信用证券账户，当日可以划转担保品吗？ 　答：深圳可以，上海下个交易日。 7、当天划转到信用账户的股票，普通账户能否做卖出操