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4. 私募基金投资策略 一、股票策略 以股票为主要投资标的，是国内阳光私募行业最主流的投资策略 分为：股票多头、股票多空、股票市场中性三种子策略 股票市场中性 同时构建多头和空头头寸以对冲市场风险，在任何市场环境下均能获得稳定收益 包括统计套利和基本面套利两个基本类型 4. 私募基金投资策略 二、事件驱动策略 通过分析重大事件发生前后对投资标的影响不同而进行的套利 需要估算事件发生的概率及其对标的资产价格的影响，并提前介入，然后择机退出 包括：定向增发、并购重组、参与新股、热点题材与特殊事件 定向增发 将募集的资金专门投资于定向增发的股票 优点：良好的预期收益、“团购”折价降低成本 缺点：需较大规模来分散风险、募资周期与定增项目周期不匹配、流动性差 代表机构：新价值、中新融创资本、东源投资、远策投资、银河投资、盛世景投资、通用投资 4. 私募基金投资策略 二、事件驱动策略 通过分析重大事件发生前后对投资标的影响不同而进行的套利 需要估算事件发生的概率及其对标的资产价格的影响，并提前介入，然后择机退出 包括：定向增发、并购重组、参与新股、热点题材与特殊事件 并购重组 通过押宝重组概念的股票，当公司宣布并购重组时对股价形成利好后获利 代表机构：千合资本（王亚伟）、中钢高科、臻界资产 4. 私募基金投资策略 二、事件驱动策略 通过分析重大事件发生前后对投资标的影响不同而进行的套利 需要估