企业投融资业务风险防范之法务篇授课讲义.doc

企业投融资风险防范之法务篇 授 课 讲 义 主讲人：浙江六和律师事务所主任 郑金都 一级律师 郑金都 一级律师 杭州大学法学学士 中国政法大学法学硕士 美国密苏里大学法学院访问学者 曾任杭州大学(现浙江大学)法律系教师 现为浙江六和律师事务所主任 兼任浙江省省直律师协会会长 第九届浙江省政协委员 浙江省青联常委（兼政法军警界别组长）浙江省委省政府信访律师顾问团成员 浙江省人大地方立法专家成员 浙江省党员干部现代远程教育省级专家咨询团成员 浙江省公安厅法律专家咨询委员 杭州市人民政府法制办立法咨询委员 杭州市留学归国人员协会秘书长 浙江大学光华法学院实务导师 浙江大学城市学院客座教授 浙江金融职业学院兼职教授 杭州、台州仲裁委仲裁员等职 曾被评为浙江省律师事业突出贡献奖 浙江省“十大优秀青年”等 中央电视台等中央及地方多家媒体作过专访报道 目录 第一部分 企业所面临的投融资环境 一、整体环境 二、企业竞争环境 三、中国投融资状态 第二部分 常见投融资方式及风险防范 一、常见融资方式及风险防范 （一）借贷 （二）信托融资——发行信托计划 （三）上市融资（发行股票、公司债券） （四）融资租赁 （五）发行企业债券 （六）发行公司债券 （七）发行其他债务融资工具 （八）票据、信用证融资 （九）金融机构发行金融债券、债务 二、常见投资方式及风险防范 （一）股权投资 （二）证券投资 （三）企业并购 （四）委托理财 三、企业投融资业务风险防范整体注意事项 四、企业投融资业务风险防范的努力 第三部分 律师可为企业投融资业务提供的法律服务 一、律师必须参与的融资业务 二、律师根据企业要求可为投融资业务提供的法律服务 三、律师在企业投融资业务中的作用 第一部分 企业所面临的投融资环境 一、整体环境 1、经济市场化 2、市场国际化 3、政治民主化 4、社会法治化 二、企业竞争环境 1、国内竞争国际化 2、全面竞争立体化 3、规模竞争垄断化 4、无情竞争两极化 三、中国投融资状态 1、项目与资金关系 相对过剩的资金追逐有限的价值项目，众多资金需求旺盛的企业追逐相对不足的资金供给； 2、非理性状态 （1）投资的决策缺乏理性状态 （2）投资往往只是投资本身，投进去后只关注如何获得回报 （3）投资企业治理机构可能不规范 3、中国的货币政策 （1）适度从紧的货币政策 （2）央行一系列提高存款准备金的比例 第二部分 常见投融资方式及风险防范 一、常见融资方式及风险防范 （一）借贷 1、向金融机构借贷 （1）向国内商业银行借贷 【法规】《商业银行法》 【风险】提供担保（抵押、质押、保证），承担担保责任。 【措施】要求提供反担保或签订互保协议。 （2）向信托机构借贷 【定义】信托贷款：指委托人与金融信托投资机构签订贷款协议，但委托人只提出一般投资要求，不指定具体对象，由金融信托机构自选确定所存入信托存款的放贷对象。 委托贷款：《金融信托投资公司委托贷款业务规定是信托公司作为受托人，按照委托人的意愿，用委托人的资金，以信托公司的名义发放的贷款。委托贷款的对象、用途、项目、期限、利率、受益人等均由委托人指定，其风险由委托人承担。 3、借款企业须有良好的资质和信誉，借款所投入的项目应有足够的收益率和现金流以保证借款本息能够按期如数归还。 4、借款企业须提供具有一定价值的资产作为偿还借款本息的保证。通常情况下，贷款额为抵押物价值的50－70％。 【流程】 1、整理企业及项目的基本资料； 2、向贷款银行推荐企业及项目并提供相应的材料； 3、如贷款银行认为企业及项目符合其贷款条件，则会安排与企业进行贷款的商业性谈判；同时，贷款银行会对企业进行资信调查并对抵押物进行评估； 4、经谈判达成一致后，签订贷款协议、抵押担保合同等一系列文件； 5、将各类文件报送有关政府部门办理登记备案手续； 6、由贷款银行委托中国律师出具法律意见书； 7、在满足贷款银行的放款条件后，贷款银行向企业放款。 2、向小额贷款公司借贷 【法规】《关于小额贷款公司试点的指导意见》【银监发〔2008〕23号】 ? 小额贷款公司是由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不吸收公众存款，经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司。 3、向非金融企业借贷 【法规】最高人民法院《关于对企业借贷合同借款方逾期不归还借款应如何处理问题的批复》规定：“企业借贷合同违反有关金融法规，属无效合同。对于合同期限届满后，借款方逾期不归还本金，当事人起诉到人民法院的，人民法院除应按照最高人民法院法（经）发1990」27号《关于审理联营合同纠纷案件若干问题的解答》第4条第（2）项的有关规定判决外，对自双方当事人约定的还款期限届满之日起，至法院判决确定借款人返还