福瑞股份：本次非公开发行方案的论证分析报告.pdfVIP

内蒙古福瑞医疗科技股份有限公司 本次非公开发行方案的论证分析报告 内蒙古福瑞医疗科技股份有限公司（以下简称“福瑞股份”或“公司” ）为满足公司业务发 展的资金需求，增强公司资本实力和盈利能力，根据《中华人民共和国公司法》、《中 华人民共和国证券法》、《公司章程》和中国证监会颁发的《创业板上市公司证券发 行管理暂行办法》等有关法律、法规和规范性文件的规定，本次拟非公开发行股票 募集资金总额为人民币5000 万元，扣除发行费用后的募集资金净额将用于补充流动 资金，且全部用于主营业务经营。 一、本次发行证券及其品种选择的必要性 （一）公司本次发行证券的必要性 福瑞股份自2010 年1 月上市以来，不断加强企业管理，坚持科学发展，加大研发投入， 公司的生产技术水平、生产规模、产品质量、市场份额、品牌形象均在不断提升。凭借公司 先进的生产技术、优良的产品质量、良好的市场口碑， 公司将加快研发和市场开拓的国际 化进程，不断巩固和提高行业地位，保持行业领先水平。 本次非公开发行，是公司根据业 务发展需要，顺应资本市场新形势，进一步做大做强做优主业、提升公司竞争力及持续盈利 能力所采取的积极措施。 （二）公司本次选择非公开发行进行再融资的必要性 1、、公司流动资金需求较强 公司自2010 年 1 月上市以来，随着经营规模的扩大，公司正 常运营和持续发展所需的资本性支出和营运资金将迅速增加，除生产厂房建设、生产设备的 购置等固定资产投资外，还需要大量流动资金以保证原材料采购、人工费用支付、技术研发 及营销投入等重要的日常生产经营活动。 2 、银行贷款融资的局限性 在利率市场化的背景下，短期内银行对中小企业的贷款利率较高， 并且融资额度相对有限。本次发行募集资金净额用于补充流动资金，将使公司资产负债结构 改善，并拥有一定数量的营运资金。公司将用于主营业务经营，有利于增强公司未来的持续 经营能力。 3、股权融资是适合公司现阶段选择的融资方式 股权融资具有较好的规划及协调性，符合公 司长期发展战略，能使公司保持较为稳定的资本结构，与投资项目的用款进度及资金流入更 匹配，可避免因时间不匹配造成的偿付压力。随着公司经营业绩的快速增长，公司有能力消 化股本扩张对即期收益摊薄的影响，保障公司原股东的利益。 二、本次发行对象的选择范围、数量和标准的适当性 （一）本次发行对象的选择范围的适当性 本次发行对象王冠一先生是公司实际控制人，本次发行前，王冠一先生直接和间接合计持有 公司 13.14%的股份，为公司实际控制人。根据本次发行方案，本次发行后，王冠一先生直 接和间接合计持有公司股份的比例增加至 14.43 %，仍为公司实际控制人。 三、本次发行定价的原则、依据、方法和程序的合理性 （一）本次发行定价的原则 本次发行价格为人民币25.53 元/股，定价基准日为福瑞股份第五届董事会第五次会议决议公 告日。若公司股票在定价基准日至本次发行期间，公司如有派息、送股、资本公积金转增股 本等除权除息事项，本次发行价格将做相应调整。本次发行价格不低于本次董事会决议公告 日（定价基准日）前二十个交易日公司股票交易均价（定价基准日前20 个交易日股票交易 均价=定价基准日前20 个交易日股票交易总额/定价基准日前20 个交易日股票交易总量）的 90%，且不得低于相关现行有效的并适用的法律法规及相关政府监管机构公开的规范性规章 对上述最低认购价格的规定。若公司在本次发行的定价基准日至发行日期间发生派发股利、 送红股或转增股本等除权、除息事项，本次发行价格下限将作相应调整，调整公式为： 1、 送红股或转增股本 P=P0 / （1+n） 其中：P0 为调整前的本次发行价格下限；n 为每股送红股或转增股本的比率； P 为调整后的本次发行价格下限。2、派发股利 P=P0-V 其中：P0 为调整前的本次发行价 格下限；V 为每股的派发股利金额；P 为调整后的本次发行价格下限。 本次发行定价的原 则符合《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》等法律法规的相关规定，本次发行定价的 原则合理。 （二）本次发行定价的依据 本次发行价格不低于本次董事会决议公告日（定价基准日）前二十个交易日公司股票交易均 价（定价基准日前20 个交易日股票交易均价=定价基准日前20 个交易日股票交易总额/定价 基准日前20 个交易日股票交易总量）的90% 。本次发行定价的依据符合《创