财务会计理论-第五章_决策有用的信息观.pptVIP

5.6 其他财务报告信息的内容 很难找到其他有关财务报告信息有用性的直接证据 或许得到了分析师的帮助，市场使用资产负债表以及辅助信息的方式非常复杂。投资者是在利用资产负债表以及补充信息来调整ERC，而不是对这些信息做出直接的反应。 * * Magliolo和 Doran, Collins and Dhaliwal（1 9 8 8）的研究只发现了市场对RRA的微弱反应。 Boone(2002) 发现较之历史成本信息，市场对RRA信息的反应更强烈。 * 有许多理由可解释R R A为什么产生较弱的结果。 其一是可靠性，也许R R A太不精确，以至丧失了有用性 其次，研究者碰到比研究市场对净收益的反应时更为棘手的方法上的困难。问题之一在于确定市场首先获悉R R A消息的时点。 * 第三个原因也许是，石油和天然气的历史成本信息与价值的相关性可能大于我们以前所讨论的。 5.7 总结 这种认为证券价格变动程度反映了相应程度的信息内涵，并有助于决策的财务会计理论的方法被称为信息观。 这种方法的实质是，认为投资者试图预测他们的未来投资报酬。他们搜寻各种相关信息，而不一定仅仅是会计信息。 为了巩固会计人员做为信息供应者的竞争地位，会计人员可试图以证券市场对各种会计信息的反应程度作为引导，来提高他们对投资者的有用性。 这激起了他们对决策有用性实证研究的兴趣。而且，会计人员若能够更好地将信息从公司内部传递