企业盈余管理手段的会计分析PPT.ppt

企业盈余管理手段的会计分析 盈余管理是公司管理层为实现自身效用或公司市场价值最大化等目的，进行会计政策的选择，从而调节公司盈余的行为。 盈余管理只能在会计准则或制度的范围内进行，不能超越会计准则及制度的规定。一旦超越会计准则及制度的规定范围，则被称之为利润操纵。???? 目前，由于我国证券市场尚属初步发展阶段，法规及会计制度规范不够健全，上市公司的盈余管理行为相当严重。 本文结构 上市公司盈余管理行为的具体手段一、?资产重组 ? 资产重组是企业为优化资产结构、完成产业调整、实现战略转移等目的而实施的资产置换或股权转让等行为。统计数据显示，一些上市公司扭亏为盈的秘决往往在于资产重组，如1997年度，四川峨铁、深华源、莱英达资产重组带来的投资收益占其该年度利润总额的比重分别为1817.46%、353.39%、323.36%。 （1）股份转让 ?????股份转让，即上市公司将其持有的其他公司股权予以高价转让的行为。如嘉丰股份于1997年12月28日将所持有的上海华源集团公司的股权1350万股以每股2.2326元的价格转让给上海纺织发展公司（此公司与嘉丰股份同受一公司控制），所得收益1664万元。???? ? （2）资产置换 ? 资产置换，即上市公司将不良资产与其他公司的优质资产置换，同时确认资产增值收益。如ST粤富华，1997、1998年严重亏损，1998年期末未弥补亏损高达1.8亿元。1999年上半年与母公司进行资产置换，将全资子公司和一土地使用权评估增值2362万元，与母公司持有的四项股权进行置换，实现置换收益2362万元，使得该公司1999年中期实现利润1860万元，使其看到了扭亏的希望。???? （3）对外收购兼并 ? 对外收购兼并，即廉价收购非上市企业盈利较高的下属企业，如北京天桥在1998年年底通过收购北大青鸟的商用信息系统增加了3029万元利润，占北京天桥全年利润的78%，使其每股收益和净资产收益率分别达到0.4元、15.81%，而1998年中期该公司这两个指标仅为0.032元和1.34%。??? （4）?对外转让资产 对外转让资产，即由上市公司以外的企业（如大股东或同属母公司的其他子公司等关联企业）高价购买上市公司的劣质资产，如PT渝钛白，将账面值1.15亿元的生产辅助设施、非经营性资产和7.48亿元的债务以零价格转让给重庆化工厂，换言之，该公司用1.15亿元的资产抵了7.48亿元的债务，使得总负债下降为3.6亿元。这6.33亿元的差额能否一次确认为当期收益，将对该公司业绩产生重大影响。??? ? 通过深入分析这些资产重组手段，不难发现这些经济行为的实质在于利用交易时间差，在会计年度结束前进行重大的资产买卖，确认暴利，或者在上市公司和非上市的关联企业之间进行“垃圾换黄金”的不等价交换，将企业外部巨额利润注入企业内部，以及将亏损输出企业，实现利润转移。 然而，按财政部66号文规定，只有在满足相关条件后，公司才能将置换进来的资产所实现的经营性利润纳入公司报表。这一政策把以往年度上市公司常用的年底购入资产，同时带入该资产全年利润的道路基本堵死了。对拟置换出的资产进行评估增值就成为上市公司增加利润的重要途径。但是从1999年开始实施的《非货币性交易》准则，对上市公司利用资产置换增加盈余的行为有一定的限制作用。 ???上市公司盈余管理行为的具体手段??二、?关联交易 ???? 关联交易是指在关联方之间发生的转移资源或义务的事项，而不论是否收取价款，如关联方之间的购销业务、代理和租赁等。???? 关联交易之所以成为盈余管理的手段，有其特殊的经济和政治背景。从上市公司的生成机制来看，在股票发行额度有限的情况下，上市公司往往通过国有企业改组而成。改制后，上市公司与改组前的母公司及母公司控制的其他子公司之间存在着错综复杂的关联方关系和关联交易。另外，上市公司业绩是考核当地政府部门政绩的一个重要方面，于是上市公司与当地政府之间有着息息相关的利益。当上市公司在经营中遇到困难时，为了提高自己的政绩，政府管理部门的地方保护主义行为为上市公司的关联交易提供了繁衍的温床。 ????（1）?关联购销，包括虚构业务量、低价收购原材料和高价销售产品等方式。如湖北宜化的主导产品尿素占其销售收入的80%，而其尿素基本上销售给湖北宜化经贸有限责任公司（同属湖北宜化集团的子公司）。这本无可厚非，但问题在于其平均定价为每吨1785元，而同期市场价格仅为1200元。以该公司1998年尿素产量14.51万吨计算，该公司因此获利7215万元左右，占其净利润的75%。????（2）?资产重组，这里专指关联方之间的资产重组，因前已述及，不再赘述。????