短期或有反弹！.PDFVIP

9 股指期货周报 2017 年11 月17 日 星期五 股指期货统计及策略日报 南华期货研究所 短期或有反弹！ 姚永源：0755 yaoyy@ 投资要点 投资咨询证：Z0010046  上周A股爆发短期局部系统性风险，90%以上的股票均出现大幅下跌，其中上 综指、中证500、中小板指数、创业板跌幅分别达1.45%、4.21%、3.31%、3.51%， 以大盘蓝筹为主体的上证50、沪深300分别上涨2.67%、0.22%，主题概念方面 跌幅最大的是前期上涨力度较大的国产芯片、人工智能、次新股等概念板块， 为此我们基于此阶段跟踪陆股通资金流入情况进行分析，如图1.1所示。发现 在此调整的过程中，电子板块被增持的股数最大，达232.3亿股，其次是通信、 钢铁、商业贸易，分别增持股数为100.30亿股、11.13亿股、11.08亿股。建 议关注蓝思科技、中国国旅、白云机场、长江电力。  本周沪深300指数、上证50指数和中证500指数变化0.22%、2.67%和-4.21%， 成交量继续扩大；申万一级行业方面，非银金融、银行、食品饮料、家用电 器、农林牧渔表现相对坚挺，有色金属、综合、商业贸易、国防军工、传媒 涨幅靠后；上周五期指交割，因为IF、IH相对现货溢价，所以交割后基差普 遍回落，而IC相对现货折价，交割后基差走势有所上升；跨期价差方面，IF、 IH远月合约的价差整体大幅上升，其中IH价差上升力度最大，反观IC价差大 幅走弱，市场上表现出IF、IH明显强于IC，预计短期继续维持这样的分化格 局。  Hurst 2017 11 17 Hurst 0.5910 0.55 指数研判：截至 年 月 日， 指数为 ，高于 ，已 8 0.55 4 Hurst 经连续 日在 上方，而上周上证综指连续大跌 日，可能会导致 指 0.55 ( ) Hurst 数在此下探与 之下通过观察历史已有经验 ，按照 指数判断上综指 波动规则，当前上综指已经存在中期下跌的风险，同时我们必须注意的是， Hurst只适合中期判断拐点，对短期震荡波动不敏感。 目录 1. 一周主题 2 2. 行情回顾 3 2.1. 行情表现 3 3. 基差分析 5 4. 本轮经济周期各行业指数的市场表现 7 5. Hurst 指数研判 9 请务必阅读正文之后的免责条款部分 南华期货股指期货周报 1. 一周主题 上周A 股爆发短期局部系统性风险，90%以上的股票均出现大幅下跌，其 中上综指、中证500、中小板指数、创业板跌幅分别达1.45%、4.21%、3.31%、 3.51% ，以大盘蓝筹为主体的上证 50、沪深300 分别上涨2.67%、0.22% ， 主题概念方面跌幅最大的是前期上涨力度较大的国产芯片、人工智能、次新股 等概念板块，为此我们基于此阶段跟踪陆股通资金流入