宝胜国际.PDFVIP

证券研究报告 —最新信息 2016 年1 月19 日  买入 85% 宝胜国际  目标价格: 港币2.20 3813.HK 价格：港币 1.19 逢低吸纳 目标价格基础：市盈率 过去几天股价跌幅超过30% ，我们认为调整过度。12 月收入增长仅1.7% 板块评级：增持 （内生增长6.1%），部分原因是天气暖和及14 年末清库存导致比较基数 较高。但是 12 月的利润率表现将有所改善，同时进入1 月收入增速也有 望复苏。考虑到供应链改善、折扣力度降低及与新品牌合作，我们仍然看 股价表现 好宝胜的盈利前景。 支撑评级的要点