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企业创业板上市主要法律问题及解决对策 - 《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》 （意见稿）主要法律条款解读 提纲 一 多层次资本市场体系的法律架构 十 重大或有事项问题 二 创业板的定位问题 十一 股权问题 三 持续经营时间问题 十二 “五独立”问题 四 主要资产权属问题 十三 公司治理结构问题 五 主营业务问题 十四 董事、监事和高级管理人员问题 六 实际控制人问题 十五 重大违法行为问题 七 财务指标问题 十六 募集资金运用问题 八 持续盈利能力问题 十七 招股说明书的签署问题 九 税收问题 2 一 多层次资本市场体系的法律架构 • 基本法律 《证券法》《公司法》 • 主板 《首次公开发行股票并上市管理办法》 • 中小板 • 创业板 《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》 （征求意见稿） • 三板 《证券公司代办股份转让系统中关村科技园区非 非上市公众公司 上市股份有限公司股份报价转让试点办法》 股票交易市场 （OTC） 《首次公开发行股票且不上市的管理办法》 （制 订中） 3 二 创业板的定位问题 • 第一条 为了规范首次公开发行股票并在创业板上市 的行为，促进成长型创业企业特别是自主创新企业的发展 ，保护投资者的合法权益,维护社会公共利益，根据 《证 券法》、 《公司法》，制定本办法。 • 自主创新是指通过拥有自主知识产权的独特的核心技术以 及在此基础上实现新产品的价值的过程。原始创新－集成 创新－引进消化吸收再创新。 • 《国家自主创新产品认定管理办法(试行)》 《深圳市自主创新产品认定管理办法》 4 三 持续经营时间问题 • 第八条 发行人应当是依法设立且持续经营三年以上的 股份有限公司。 有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限 公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计 算。 • 自然人股东个税？评估？整体变更与整体改制？整体变更 与股权转让／增资扩股？外商投资企业？国企改制？ 5 四 主要资产权属问题 • 第九条发行人的注册资本已足额缴纳，发起人或者股东 用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕。发行人的 主要资产不存在重大权属纠纷。 • 房屋？土地使用权？商标／专利／非专利／软件著作权？ 厂房租赁？ 6 五 主营业务问题 • 第十条 发行人应当主要经营一种业务，其生产经营活 动符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业 政策及环境保护政策。 • 《产业结构调整指导目录(2005年本)》－鼓励