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低碳背景下我国上市公司绩效评价体系研究 摘要：阐述了上市公司传统的绩效评价体系，指出传统业绩评价体系的不足之处。根据时代特征以及科学的管理方法，归纳总结出上市公司业绩评价指标，并从指标的选取原则和意义上，构建上市公司业绩评价体系，为上市公司开展低碳环保，可持续性发展奠定一定的理论基础。 关键词：低碳；上市公司；绩效评价 1　中国上市公司绩效评价模型综述 绩效评价指标体系是企业绩效评价体系的核心点，它是指运用一定的绩效评价指标，结合实际的业绩效果进行综合性测评的一项工作。目前我国上市公司绩效评价模型比较有影响力的有：一是财政部提出的国有资本金绩效评价模型，主要是从财务效益状况、资产营运状况、偿债能力状况和发展能力状况四个方面，分基本指标、修正指标和评议指标三个层次进行评价；二是徐国华等人提出的经营业绩综合评价模型，主要从盈利能力、偿债能力、资产管理能力、成长能力、股本扩展能力及主营业务鲜明状况六个方面进行评价；三是中国诚信证券评估有限公司与《中国证券报》合作提出的上市公司业绩综合评分模型，其方法为综合指数法，所选取的指标为：净资产收益率、资产总额增长率、利润总额增长率、负债比率、流动比率和全部资本化比率；四是美国《财富》杂志在2002年1月公布的“中国100强上市公司”排名时采用的模型，其主要评价指标是企业的年营业额、净利润和市值；五是思腾思特管理咨询公司发布的“2000年中国上市公司eva／mva排行榜”，主要评价指标是企业的增值价值；六是中国证券报和亚商企业咨询股份有限公司从1998年开始公布的每一年度“中证亚商中国最具发展潜力上市公司排行榜”，其评价指标主要有财务状况、核心业务、经营能力、企业制度、管理层素质和行业环境等六个方面。 上述评价体系都只从一定的角度对企业的绩效进行了评价，并未能形成科学完整的绩效评价指标体系，很多问题值得商榷。首先，上述评价体系存在财务指标权重过大、非财务指标权重偏小的评价倾向，另外没有重视顾客、员工和技术创新方面的评价；在实际工作中，这样的评价体系易导致企业重短期业绩评价，轻长期业绩评价，重过去财务成果，轻未来价值创造；其次，上述评价模型存在评价内容不具全面性的缺陷，大多是从企业经济利益出发进行评价，追求企业价值最大化，较少考虑企业应承担的社会责任和取得的社会效益，对企业社会贡献未作评价。特别是在现在低碳经济背景下，只重点突出企业的经济效益，缺乏对环境、社会影响的评价，不能全面、动态地反映企业经营中存在的问题、实际成本以及其社会价值，还会导致一些企业只是一味地增加自身经济效益，而不考虑其生产行为对社会、环境造成的影响，使环境受到极大的破坏。 2　低碳背景下的上市公司绩效评价体系的构建 企业绩效评价体系应该顺应时代的要求，积极响应国家的号召。目前也有一批专家和学者已经开始介入这方面的研究，例如刘源依据低碳经济的发展要求，采用层次分析法建立了以综合业绩为目标层，以财务指标、顾客指标、内部经营指标、学习成长指标和低碳环保指标为准则层的中小企业综合绩效评价体系；王敏、姜振萍在参考国内外的研究和存在的问题后，建立了包括财务和非财务两个方面，财务方面从5个维度，选用12项指标，非财务方面选用3项指标，重新构建了上市公司的绩效评价体系；李洪山、张姗等根据低碳经济发展的要求和体系构建原则，构建了包括环境指标、社会指标和经济指标三个一级指标，22个具体指标的地铁项目绩效评价体系；刘利群在bsc平衡积分卡业绩评价体系的基础上加入了低碳相关指标，改进了企业的绩效评价体系；梁毕明、蒋文春等根据融入低碳经济分析的目的和要求，考虑分析的全面性和综合性，从盈利状况、资产质量、债务风险和经营增长状况四个维度，在定量指标和定性指标中加入了低碳经济指标，构建了低碳经济下生产型企业综合绩效评价体系。 本文在总结前人研究成果的基础上，从指标的选取，低碳指标的意义、体系的构成三个方面构建出低碳背景下我国上市公司的绩效评价体系。 2.1　指标选择 对于在业绩评价体系中除低碳经济指标外的其他财务定量与定性指标，笔者不作说明，主要是针对低碳经济相关的13个判定指标作介绍。 ①低碳产品销售利润率=低碳产品营业利润÷低碳产品营业收入×100％ 该指标反映低碳产品对企业的贡献，不作为产品取舍的关键，低碳产品可能会因价格或顾客接受度等因素出现短期的利润率低。 ②低碳成本费用率=低碳产品利润总额÷低碳产品成本费用总额×100％ 该指标分析是成本费用和利润之间的关系，在初期，关注低碳产品可能会出现成本或投入较高的情况。这个值可能短期会较低，但这可以作为业绩评价中基本指标对盈利能力不足的补充说明。 ③低碳资产现金回收率＝低碳产品经营现金净流量÷平均资产总额×100％ 该指标作为资产质量状况的修正指标，主要是反映低碳产品的现金流量。 ④低碳产品销售增长率＝