第八章 清算与交收.ppt

* 融资融券业务的清算与交收 一、资金清算与交收　　 证券公司向信用交易投资者收取的佣金、融资融券利息及其他相关费用，由证券公司通过资金存管银行扣收。　　 二、证券清算与交收　　 三、证券划转指令处理 共7点 重点强调以下几点　　 1.投资者申请从普通证券账户提交担保证券，证券公司应当根据投资者委托向登记结算公司发送担保证券提交或担保证券返还指令。 * 融资融券业务的清算与交收 2.证券公司将自有证券用于融券时，可以向登记结算公司发送融券券源划入指令。　　 3.投资者向证券公司归还其原先融券卖出的证券时，可以向证券公司发出还券划转委托。证券公司应当根据投资者委托向登记结算公司发送还券划转指令。　　 6.证券公司应当在登记结算公司截止接受证券划转指令的规定时间前发出证券划转指令。　　 7.如果委托划出的证券数量大于该证券账户中可划出的该种证券的数量，则该笔证券划转指令无效。　　 * 证券营业部与投资者之间的资金结算 客户交易结算资金第三方存管的核心内容是：证券公司负责客户证券交易的委托、清算与交收，担任客户交易结算资金的会计记账主体，并向存管银行提供客户交易结算资金明细账；存管银行负责保管客户交易结算资金，承担客户交易结算资金的保管、资金交收的划转和客户资金存取的职责，并为客户提供其交易结算资金的查询服务。为使证券公司能对客户交易进行前端控制，存管银行端的存管账户与证券公司端的资金账户同步更新资金存取变动数据。 * 我国债券回购交易的清算与交收 　　 4.违约处理 违约金=质押券欠库量等额金额×违约天数　　 从违约后第二个交易日起，中国结算公司有权依法处分质押券，以冲抵结算参与人未支付的融资回购业务应付资金、利息、违约金及处分质押券所产生的全部费用等款项。 * 我国债券回购交易的清算与交收 5.标准券折算率和融资额度计算 标准券折算率的计算和公布。（P252）中国结算公司在每星期三收市后根据“标准券折算率计算公式一”计算的。　　标准券折算率保留小数点后两位（舍弃小数点后第三位起的数值）。对于新上市债券，中国结算公司最迟在新上市债券上市前一日，按照“标准券折算率计算公式二”计算该品种债券上市日（含当日）至适用星期适用的标准券折算率。 * 我国债券回购交易的清算与交收 （二）全国银行间市场债券回购的清算与交收 全国银行间同业拆借中心为参与者的报价、交易提供中介及信息服务，中央结算公司为参与者提供托管、结算和信息服务。　　 债券交易结算方式。 回购双方可以选择的交收方式包括见券付款、券款对付和见款付券三种。 见券付款，指在首次交收日完成债券质押登记后，逆回购方按合同约定将资金划至正回购方指定账户的交收方式。 * 我国债券回购交易的清算与交收 券款对付，指中央结算公司和债券交易的资金清算银行根据回购双方发送的债券和资金结算指令于交收日确认双方已准备用于交收的足额债券和资金后，同时完成债券质押登记（或解除债券质押关系手续）与资金划账的交收方式　 见款付券，指在到期交收日正回购方按合同约定将资金划至逆回购方指定账户后，双方解除债券质押关系的交收方式。　　 * 我国债券回购交易的清算与交收 　　 全国银行间债券市场回购期限是首次交收日至到期交收日的实际天数，以天为单位，含首次交收日，不含到期交收日。计算利息的基础天数为365天。　　回购交易单位为万元，债券结算单位为万元，资金清算单位为元，保留两位小数。 * 我国债券回购交易的清算与交收 二、买断式回购的清算与交收 （一）开立交收账户　　 初始结算由中国结算上海分公司作为共同对手方担保交收。到期结算由中国结算上海分公司组织融资方结算参与人和融券方结算参与人双方采用逐笔方式交收。此时，中国结算上海分公司不作为共同对手方，不提供交收担保。 （二）买断式回购交易初始结算　　 中国结算上海分公司对T日担保交收证券的交易，对交易应收、应付资金不区分证券品种轧差计算，确定一个资金清算净额。T+1 日，在中国结算上海分公司与结算参与人之间按清算 * 我国债券回购交易的清算与交收 净额进行资金交收 中国结算上海分公司对国债买断式回购初始结算的本金和履约金并入当日其他证券交易的资金清算净额之中，于T+1日一并进行资金交收。国债买断式回购初始结算实行中国结算上海分公司与结算参与人之间的“银货对付”制度。在买断式回购初始结算的交收日，融资方