大宗商品电子交易市场交易模式及经验研究.ppt

* * 大宗商品电子交易市场 交易模式及经验研究 2010.05.31 目录 1. 研究对象 2.交易模式 3. 成功经验总结 4. 可借鉴点 研究对象 我们研究了国内9个大宗商品电子交易市场 市场名称 交易商品 说 明 模 范 市 场 1. 金银岛 2. 广西糖网 3. 浙江塑料城网上交易市场 塑料、化工、 石油、钢铁 塑料 大宗商品电子商务的领导品牌； 2009年6月29日达晨创投注资1亿； 2009年10月21日与普氏能源资讯达成战略合作。 以现货交易和物流配送为发展方向的批发市场；为深圳市农产品股份有限公司(sz:000061)旗下； 终端客户：维维、金丝猴、娃哈哈、可口可乐。 国内首个大宗商品价格指数——中国塑料价格指数，每日由新华社发布； 交易商资金由政府审计监管和银行第三方存管。 相 关 市 场 4. 上海石油交易所 5. 北京石油交易所 6. 大连石油交易所 燃料油、化工品、 原油 全部石化产品 燃料油、沥青、 化工品 由中国石油国际事业有限公司、中国石化销售有 限公司、中海石油化工进出口有限公司、中化国 际石油公司和上海久联集团有限公司共同组建。 北京市政府唯一指定的石化产品招标采购平台； 唯一享有商务部进出口配额支持的交易平台。 原大连保税区石化产品交易市场的基础上成立； 按大连市政府规划，与大连商品交易所计划推出 的石油期货互动。 7. 广东塑料交易所 8. 广州化工交易中心 9. 东盟交易所 塑料、化工品 化工品 食糖、大豆、玉米、 豆油、豆粕、籼稻 2007年1月被省政府评为“广东省流通龙头市场”； 客户5万多家，年成交总量超过1000万吨。 广州化工集团组建的电子平台。 提出防止被动违约的“不履约申请”交易制度。 交易模式 提单交易(全款模式、定金模式、组织货源、组织买家) 白砂糖 即期交易(“周合同”交易) 现货交易、仓单交易 连续现货交易、即期现货交易、中远期现货交易、商品信息发布系统 中远期交易、现货挂牌交易、竞价交易、集中票据交易、OTC交易 中远期现货交易 中远期现货交易、即期现货交易 现货挂牌交易、中远期现货交易、 竞价交易 要约交易、格式交易、回购交易 ＠ ＠ ＠ ＠ ＠ ＠ ＠ 交易模式 我们对以上大宗商品电子交易市场的交易模式进行梳理。 挂牌交易/现货挂牌交易 挂牌交易是指交易商自主发布非统一条款内容的供求要约(即挂牌)，该要约一旦被他方接受(即摘牌)，即达成电子合同 的交易模式。该模式在不同市场的具体名称不同： 细分为即期交易和中远期交易 要约交易 东盟交易所 还价功能 现货挂牌交易 广州化工交易中心 隐藏联系方式发布、人工撮合 “万商台” 广东塑料交易所 — 现货挂牌交易 北京石油交易所 百客网信息发布平台、无须保证金 商品信息发布系统 上海石油交易所 次日交割的非集中撮合式保证金交易、还价功能、类似淘宝付款 现货交易 中塑交易网 特点/说明 模式名称 市场简称 适用的市场环境：此种交易模式是为现货商采购或销售品种或质量差异大的商品而设计，适用于不易标准化现货的交易。 作用分析：1、挂牌交易能汇集众多采购和销售信息，有助于市场实现现货交易的基础功能，可提高市场声誉和影响力。 2、该模式是原市场模式的电子化，客户容易接受，市场容易推广。 1 ＠ 交易模式 即期交易/即期现货交易 即期交易指签订格式化合同且短期内进行交收的模式，保证金标准和可否转让等要素有多种情况。 不可转让 100% T+3交收 (按日交收) 东盟交易所 不可转让 10% 无限制 广州化工交易中心 不可转让 20% 周品种 (按周交收) 广东塑料交易所 不可转让 20% 20日内 (按天交收) 上海石油交易所 可转让 20% (近交收累加) “周合同” (按周交收) 广西糖网 不可转让 25% 60个交易日内 (按天交收) 金银岛 可否转让 保证金标准 合同期限 市场简称 适用的市场环境：此种交易模式是为各类现货商短期内采购或销售商品而设计，适用于短期现货交易活跃的市场。 作用分析：1、即期交易使市场在实现现货交易功能的基础上进行合约标准化，便于商品储存、交收、运输，提高 了现货商品的流动性。 2、为投机资金入场交易创造了便利条件。 当市场挂牌交易发展到一定程度后，标准化合同交易的需求就会不断增强，于是即期交易便产生了。 2 ＠ 当即期交易运行一段时间后，价格波动会越来越小，投机资金就会离开市场，此时就需要开展远期合约的交易。 交易模式 中远期交易/中远期现货交易