【精选】外汇投资利差套息交易介绍_0.doc

外汇投资利差套息交易介绍 嘉汇国际金融学院:对于多数交易者来说，套息交易并不陌生，简单的说，各国货币利率不同，例如当前AUD利率最高，为4.75%；JPY最低，为0-0.25%。这样就存在一个利率之差的问题。投资者借入低息货币JPY并卖出，后转换持有为高息货币AUD,这样就因为持有货币AUD而收取利息，又因为借入货币JPY而需要支付利息，买卖的利息之差就是套息交易的主要获利方式。（实际当中的利率是按照银行隔夜拆借利率计算的，这里仅以各国基准利率举例） 表现在外汇交易当中的实例，买入1手AUD/jpy，按照200倍杠杆计算，需要500USD保证金，一天的利息大概在10USD(各个平台的利息不同)，一年的利息收入为3650USD。这只是理论上并且不考虑价格波动因素之后的计算方式。下面按照不同的风险抗性计算一下理论上的年收益率： 以1000点风险抗性计算，账户资金10000USD,交易量为1手，年收益率为36.5%。 以2000点。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。 20000USD。。。。。。。。。。。。。年收益率为28.3%。 以3000点。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。30000USD。。。。。。。。。。。。。。年收益率为12.2%。 以上的叙述只是理论上不考虑市场价格波动之后的收益率情况。实际当中，价格是波动的，价格上涨，可以增加我们的收益，倘若价格下跌，那么我们的问题来啦，该如何处理？ 策略有两个，并且需要同时应用，分别是：低位加码，欧系货币对冲。这里需要精确量化以及一些经验支撑。 第一， 低位加码 这里提出一个综合仓位风险抗性的概念，简单说，就是你必须根据AUD/JPY的波动区间中几个重要的价格位置来计算你可能会出现的总体持仓情况。价格进入这些重要价格区间，你必须加仓，并且总体风险始终可控，这里需要计算。而且建议不要使用金字塔的加码方式，而是均衡的加仓，每单数量固定，这样可以坚固风险和收益情况。 第二，欧系货币对冲 这个需要一定的经验做支撑，首先，在非美货币出现或出现重大下跌或者回调的时后，应该量化用于对冲AUD/JPY的欧系货币数量，假如买入AUD/JPY是1手，用于做空的欧系货币一般为0.8手的比例（这里视情况而定，也可能是0.5，但必须低于1手，需要考虑日常各个货币对的日内平均波幅）第二，对冲决策如何决定呢？以宏观方面为主，其次是技术分析的预期。我觉得有2-3年左右经验的人，应该对宏观以及市场趋势有一定感知吧，这个时候就需要运用你的经验啦，对冲只用于那些可以导致趋势性利空因素产生之时，切记！ 通过以上的叙述，首先是硬性的方法来抵御风险，就是账户的风险抗性，再就是通过对冲方式来抵御风险，你或者也可以理解成提高资金的利用率。说到这里你可能对最终的年收益率多少比较关心，按照统计以及实践得出的数据是，一般的年收益率在20%左右，也存在机遇问题。下面我引进一个稳定的套利策略，可以将套息交易的收益率提升一个档次，保守30%的年收益率。事实上因为这一个时间节点的存在，而使得我们有套利的空间。我打算应用在套息交易的方法是其中的一个典型：星期三3倍利息的套利行为。实际交易当中我很可能提前就为周三这天做好埋伏，很简单，就是时间越接近周三，就越是勇敢的在附近的支撑位入场，这里很多人可能无法理解漂单的思维，这也是我将这个策略用于套息交易的原因。心存疑惑的朋友可以利用分时走势图复盘历史上的周三，嘉汇国际的平台都有这个功能。平均每周20-30点，当然，这需要一定的经验做支撑。 嘉汇国际金融学院:对于多数交易者来说，套息交易并不陌生，简单的说，各国货币利率不同，例如当前AUD利率最高，为4.75%；JPY最低，为0-0.25%。这样就存在一个利率之差的问题。投资者借入低息货币JPY并卖出，后转换持有为高息货币AUD,这样就因为持有货币AUD而收取利息，又因为借入货币JPY而需要支付利息，买卖的利息之差就是套息交易的主要获利方式。（实际当中的利率是按照银行隔夜拆借利率计算的，这里仅以各国基准利率举例） 表现在外汇交易当中的实例，买入1手AUD/jpy，按照200倍杠杆计算，需要500USD保证金，一天的利息大概在10USD(各个平台的利息不同)，一年的利息收入为3650USD。这只是理论上并且不考虑价格波动因素之后的计算方式。下面按照不同的风险抗性计算一下理论上的年收益率： 以1000点风险抗性计算，账户资金10000USD,交易量为1手，年收益率为36.5%。 以2000点。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。 20000USD。。。。。。。。。。。。。年收益率为28.3%。 以3000点。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。30000USD。。。。。。。。。。。。。。年收益率为12.2%。 以上的叙述只是理论上