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我国商业银行理财管理研究与探究中图分类号：F832 文献标识：A 文章编号：1009-4202（2013）09-000-02 摘 要 随着我国经济发展和居民收入水平的提高，银行理财市场规模持续扩大。商业银行要强化银行理财产品分析，加强人力资源储备，加强金融产品创新能力和市场反应能力，以增强其竞争能力。本文阐述了银行理财市场定位、产品和风险管理，并探讨了商业银行理财业务的发展策略。 关键词 商业银行 金融理财 风险管理 银行理财是指银行利用自己掌握的客户信息与金融产品信息，通过分析客户财务状况，了解和挖掘客户需求，制订财务管理目标和计划，并帮助其选择金融产品，进而实现客户理财目标的一系列服务过程。 一、商业银行理财产品分析及风险管理 （一）商业银行理财产品的分类 近年来我国经济持续发展，理财业务迅速增加。各银行特别是四大国有商业银行及新兴股份制银行不断开发和推出具有特色的银行理财产品。 商业银行理财产品按照本金与收益特征分为固定收益产品、保本浮动收益产品及非保本浮动收益产品。2007年前由于当时人民币一直处于降息通道，固定收益产品广受欢迎，保本浮动收益产品发行量不及固定收益产品的一半，非保本浮动收益产品更是因未被投资者接受而难觅踪迹。2007年起随着人民币加息趋势的形成，证券一级与二级市场收益优势的体现，以及投资者投资观念的成熟与多样化，浮动收益产品市场规模迅速扩大，市场份额急剧增加，导致固定收益产品发行规模不及保本浮动收益产品与非保本浮动收益产品。 （二）商业银行理财产品风险分析 三种类型的产品的主要资金流向和风险传导如下图： （1）非保本浮动收益型 商业银行对这类产品采取背对背平盘的方式进行处理，理论上银行不承担产品带来的风险，投资者承担所有产品风险，相对预期收益也较高。 （2）保本固定收益型 商业银行对这类产品承担所有产品风险，投资者预期收益较低。商业银行所面临的风险主要来自交易对手，如票据资产类产品，商业银行面临信用风险、流动性风险等。 （3）保本浮动收益型 相对于非保本浮动收益型与保本固定收益型理财产品，保本浮动收益型的风险传导机制比较复杂。在这过程中，商业银行可能承担部分风险，有可能不承担风险，这主要取决于理财产品的设计。商业银行更多的采用背对背的平盘处理方式，更多的关注交易利益，而非客户利益。值得注意的是，在风险传导机制中，次级受益人与普通投资者在信息上是不对等的。次级受益人获得更多的信息，在风险承担次序上优先于普通投资者。 由此可见，商业银行为客户提供理财产品的最终目的是提供理财服务。理财服务是商业银行理财业务的本质，理财产品仅仅是商业银行实现其理财服务的载体之一。既然如此，理财服务过程比理财产品的营销结果更为重要，在理财服务过程中包括利率风险、汇率风险、股价风险、商品市场风险等风险充斥着市场，所以风险管理比营销金额更重要。 银行在理财产品营销过程中应重点关注以下两个与风险有关的问题： （1）产品信息透明度问题。银行要在理财产品发行说明书中充分揭产品风险，履行风险告知义务，还要充分揭示其运行机制、费用收取标准和方式以及随市场变化而调整的有关条款等，并对理财产品运行期间的重大事项和产品净值变化等进行充分披露； （2）客户风险适合度评估问题。银行不仅要做好客户风险偏好的测评，更要通过制度安排与技术手段确保投资者具备相应的风险承受能力，如建立完善的客户风险承受能力评估的测评，对已购买风险级别较高理财产品的客户做好跟踪服务工作等。 二、商业银行的理财现状和存在的问题 随着国内金融市场的发展和金融需求的多样化，客户对银行理财业务的需求不断增加。在过去6年时间里，我国理财业务每年市场增长率达到了18%。在未来10年里，我国理财市场将以年30%的速度增长，大约40%的“私人客户”持有4种或更多的金融理财产品。目前200多家外资银行已介入中国金融市场，商业银行理财市场竞争十分激烈。汇丰、花旗、东亚等外资银行凭借先进的管理理念、丰富的理财服务经验和便捷的全球投资渠道优势积极抢占高端私人理财市场；国内大型国有银行和全国性股份制银行凭借自身规模和实力纷纷建立“理财工作室”、“理财中心”开展理财业务，不断研发推出系列化和组合化的理财产品，如招商银行“金葵花”理财、光大银行“阳光”理财、民生银行“非凡”理财等。理财产品类型也由最初的储蓄型理财产品发展为结构型、信托贷款型、票据型、债券型及QDII等多种理财产品。但目前理财服务中存在如下问题： 1、银行开发的理财品种存在功能趋同。我国大多数商业银行的理财业务仍然是以产品销售为中心，没有根据客户的个性化需要来设计产品，缺乏个性化服务，产品同质化严重。仅以客户财富规