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私募理财产品简介 私募股权基金（private equity fund） 何为私募？ 第一层含义：资金募集形式为私募（对象特定、人数限制） 第二层含义：投资对象为未上市企业股权 私募股权基金（private equity fund） 何为基金？ 基金：一种专家管理的集合投资制度 基金特点 A:固定性：管理者、资金规模 B:集合性：汇集众多投资者的资金、规模优势 C:独立性：基金托管人的引入 私募股权基金（private equity fund） 私募vs公募 1、募集对象不同（特定对象、人数限制） 2、募集方式不同（信息传播方式） 3、对投资者要求不同（资质问题、） 4、信息披露义务（特定人利益vs公众利益） 5、政府监管（特定人利益vs公众利益） 私募股权基金（private equity fund） 私募股权投资（Private Equity）简称PE，是通过私募形式募集资金，对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，从而推动非上市企业价值增长，最终通过上市、并购、管理层回购、股权置换等方式出售持股套现退出的一种投资行为。（养猪的逻辑） PE类理财产品即通过认购PE基金份额，承担PE风险，从而获得高回报的权益性投资理财产品。 私募股权基金（private equity fund） 与相关概念的区别： 私募证券投资基金 产业投资基金（国家宏调的间接手段） 政府引导基金 创业投资基金等（投资目标所处的发展阶段） PE的法律架构 公司制 依据《公司法》及《创业投资企业管理暂行办法》通过设立有限责任公司、股份有限公司方式来设立PE基金； 有限合伙制 一般有资产管理机构（或团队）设立投资顾问有限公司，从事直接投资的资产管理业务，其中由投资顾问公司以普通合伙人（GP)身份发起设立有限合伙企业（基金），承担无限责任；基金的其他普通投资人为有限合伙人（LP)，承担有限责任； 信托制（契约制） 信托制私募股权基金最大的特点就是通过集合资金信托计划形式实现对外股权投资。 信托理财产品 信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，受托人按委托人的意愿以自己的名义为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。 ”基于信任而托付“ ”受人之托 代人理财“ 信托理财产品 信托行为的主体和客体 主体：委托人、受托人、受益人 客体：信托财产（即由委托人转移给受托人的财产） 信托理财产品 信托理财产品结构图 信托理财产品 信托投资范围 通过融资租赁、经营性租赁、资产交易、贷款、证券投资、股权投资、同业拆放等各种方式开展投资，信托公司是可以跨越货币市场、资本市场进行投资并连通产业和金融市场的资产管理机构 信托理财产品 信托理财产品的种类 1 、根据资金投向的领域或者对象区分，将信托产品分为房地产信托、基础设施信托、实业投资信托等不同种类。 ?2、根据资金运用的方式，将信托产品分为贷款类、股权投资类、租赁类、交易类等等。 信托理财产品 集合资金信托产品的 法律风险点 法律风险点 一、募集方式： 不得“委托非金融机构进行推介”------非金融机构只能“向信托公司推荐合格投资者，但不得以提供咨询、顾问、居间等方式直接或间接推介信托产品”；（金融机构的概念、种类） 不得进行公开营销宣传，只能通过私募方式募集；不得通过在媒体（包括各类网站）发布公告、在社区张贴布告、向社会散发传单、向公众发送手机短信或通过举办研讨会、讲座及其他公开或变相公开方式（包括在商业银行、证券公司、等机构的柜台投放信托计划推介书等），直接或间接向不特定或非合格投资者进行推介； 法律风险点 二、合格投资者认定： 投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织； 个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100万元人民币，且能提供相关财产证明的自然人； 个人收入在最近三年内每年收入超过20万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过30万元人民币，且能提供相关收入证明的自然人。 委托人应当以自己合法所有的资金认购信托单位，不得非法汇集他人资金参与信托计划； 法律风险点 三、投资者人数限制： 单个信托计划的自然人人数不得超过50人； 但单笔委托金额在300万元以上的自然人投资者不受50人数的限制； 合格的机构投资者数量不受限制；机构投资者指的是依法成立的法人