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私募股权基金初探.pptx

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私募股权基金初探

为了方便你,我把页眉页脚背景都去除干净了。 亲,给个好评吧。私募股权基金概述私募股权基金的概念 私募股权基金(Private Equity,PE),是指以非公开的方式向少数机构投资者或个人募集资金(即向特定的机构投资者或个人募集资金,不通过广告或变现的方式进行募集),主要向未上市企业进行的权益性投资,最终通过被投资企业上市、并购或者管理层回购等方式退出而获利的一类投资基金。1243通过被投资企业上市(IPO)、并购、管理层回购、股权转让(OTC)等方式,实现增值退出定向集合多个投资者的资金进行统一投资;以入股创投公司或加入信托计划的形式募集资金;属私募范畴,不得以广告方式募集区别于二级市场投资,主要投资于未上市公司股权,由专业投资机构管理私募股权基金的特征 成长基金(Growth Capital):基金投资于中后期的企业,投入的资本主要用于增加产量、销量以及研发新产品,从而提升利润空间。并购基金(Buyout Fund):该基金的投资意在获得企业的控制权。并购基金包含多种形式,其中杠杆收购(Leveraged Buyout)频繁获得应用,MBO、MBI便是其下的收购形式。夹层基金(Mezzanine Fund):一种介于股权投资和债权投资之间,可以非常灵活地组合二者各自优势的投资基金。此类基金投资者既受益于公司财务增长所带来的股权收益,同时也兼顾了次级债权收益。其投资工具通常为次级债、可转换债权和可转换优先股等金融工具的组合。基金的基金(Fund of Funds):以其它基金作为投资对象的投资基金。私募股权基金的类型 私募股权基金的类型 基金类别基金类型投资方向投资风格风险收益特征主要代表创投基金种子期基金初创期基金成长期基金Pre-IPO基金 主要投资中小型、未上市的成长企业分散投资参股为主高风险高收益高盛、摩根斯坦利、IDG并购重组基金MBO基金LBO基金重组基金 以收购成熟企业为主,单体投资规模通常很大 控股或参股风险、收益中等高盛、美林、凯雷、KKR资产类基金基础设施基金房地产投资基金融资租赁基金 主要投资于基础设施、收益型房地产等 具有稳定现金流的资产低风险稳定收益麦格理、高盛、EOP其他PE基金PIPE夹层基金问题债务基金PIPE:上市公司非公开发行的股权 夹层基金:优先股和次级债等问题债务基金:不良债权 --夹层基金:高盛、黑石私募股权基金的近年发展状况 募集金额出现两次高潮与一次回落,新募基金数在2011年出现井喷式发展。私募股权基金的近年发展状况 2011年投资空前活跃,无论是投资金额还是案例数均大幅提高。投资交易695起,同比增长91.5%,完成投资总额275.9亿美元,同比增长165.8%。私募股权基金的近年发展状况 私募股权基金的近年发展状况 截止到2012年8月末,中国VC/PE累计披露9873起融资事件,披露交易6499起,金额达2,277.97亿美元。2012年私募股权基金募资状况(募集完成)时间基金数量总规模 US$ M2012年8月104,588.462012年7月132,397.072012年6月17498.972012年5月11497.582012年4月181,490.922012年3月215,009.432012年2月235,051.222012年1月166,717.662011年12月502,470.332011年11月493,213.63发展私募股权投资基金的意义 企业上市成功后 企业上市(可选)协助企业建立投资人关系等管理职能,并引入关键人才协助企业与资本市场的沟通工作协助企业关注资本市场对企业的分析和评价,进一步完善企业的战略与管理协助企业完成上市后并购,重组,战略联盟等的关键运作协助企业制订后续的资本运作计划企业快速成长后构建上市故事,协助企业决定上市时间,地点和关键风险因素面向资本市场的价值取向,协助企业选择并引入上市前的战略投资者协助企业选择并决定中介机构协助企业选定的主承销商发现企业的亮点,制定发行结构,促销计划,稳定股价策略等协助企业选定的主承销商控制上市时间表,并实现以最大的杠杆效益撬动公司的价值企业目前位置资本上继续支持企业根据企业的战略,协助企业进一步寻找成为(保持)行业领头羊的机会,并充分评估风险,制定详细的实施计划面向未来资本市场的公司融资、公司治理、法律、财务、税务的建议根据未来的投资故事,发现企业的核心价值,并协助制订围绕核心价值的实施计划协助企业完成改制,设计改制方案,协助完成上市前的辅导工作(可选)在企业国际化扩张策略中,在市场,政府关系,资本等多方面进一步提供帮助投入战略资金协助企业发现行业的发展机会,识别企业的关键成长驱动因素引入公司治理,协助规范化公司财务管理等相关制度利用基金的资源优势,协助企业完成并购,重组,战略联盟等一系列关键

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