康盛股份：非公开发行股票募集资金使用的可行性分析报告.pdf

浙江康盛股份有限公司 非公开发行股票募集资金使用的可行性分析报告 重要提示：本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，对 公告的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏负个别及连带责任。 为了推动浙江康盛股份有限公司（下称“康盛股份”、“公司”）制冷管路业 务的发展，进一步增强公司竞争力，提高盈利能力，根据公司发展需要，公司拟 向浙江润成控股集团有限公司、常州星河资本管理有限公司、重庆拓洋投资有限 公司、义乌富鹏股权投资合伙企业（有限合伙）4 名特定投资者非公开发行股票 15,000 万股，本次募集资金总额不超过 99,750 万元，扣除发行费用后的募集资 金净额将全部用于补充营运资金。本次募集资金使用的可行性分析如下： 一、本次发行的背景和目的 （一）本次非公开发行的背景 1、家电业及制冷行业对制冷管路件的需求规模不断扩大 中国目前已成为世界上最大的家用制冷电器和家用空调器的生产与消费国， 根据中国家电业协会统计， 2013 年度制冷家电产量接近历史最高点 2011 年的 水平，其中冰箱冷柜、空调的产量分别达到8900 万台、1.05 亿台，我国制冷家 电及空调行业产业规模巨大。 经过近30 年的快速成长，家电业的普及程度达到较高水平，这为我国家电 产品更新换代提供了很大的发展空间。2012 年冰箱城镇市场每百户的拥有量在 100 台左右，农村市场每百户的拥有量超过60 台，目前冰箱保有量接近饱和， 未来我国冰箱销量的增长更多来自于产品的更新换代。2012 年空调城镇市场每 百户的拥有量达到126.8 台，仍低于国外保有量水平；2012 年空调在农村市场每 百户的拥有量只有 25.4 台，农村空调保有量较低，空调行业仍有较大的发展空 间。未来随着家电行业的产业升级及技术创新，将极大的促进消费者对家电产品 的更新换代及新增需求，进而推动家电行业对制冷管路件的巨大需求。 另外，在制冷设备产业方面，其涉及冷链（食品冷冻冷藏）设备、工业制冷、 - 1 - 中央空调、零部件、制冷剂等多个环节。根据国家统计局数据，国内“通用机械 设备行业”中的“制冷、空调设备”（主要包括中央空调、冷冻冷藏、工业制冷 等，不包括家用电器）子行业，在2003 年-2013 年的10 年间，销售收入总额从 366 亿元增长到2320 亿元，复合增长率为20.3% ，总体呈快速增长的趋势。未 来，随着城镇化水平日益提高、年轻一代居民生活的变化、对食品安全的日益重 视及食品/物流企业的规模化经营，冷链物流将成为制冷设备行业最重要的成长 点之一，在2010 年-2015 年的5 年中，冷链物流预计有很大的成长空间。而受 益于国内冷链物流的加速发展和对食品安全的重视，相关制冷设备市场的增长很 有可能快于冷链物流的增长。因此，未来随着制冷设备产业的高速发展，对制冷 管路件的需求量会大幅度增加，制冷管路行业将迎来良好的发展机遇。 2、节能环保是制冷行业的发展趋势 在“十一五”和“十二五”规划中，政府明确对单位GDP 能耗做出了降低 20% 的约束性指标。工业能耗是目前国内能源消耗的重要来源，未来，为推动经 济增长方式转型、改善企业盈利能力，对工业节能的重视和投入不断提高是必然 的趋势。 “节能增效”对于制冷设备有着重要的意义，在建筑能耗中，中央空调能耗 占到约 60%；对于冷冻冷藏（如冷库）运营商，电耗占到其成本的 30% 以上。 近年来，随着国内对于制冷设备能效的国家标准不断加严，“节能增效”成为制 冷设备的发展趋势，这给节能制冷技术、节能制冷部件在制冷设备领域的应用带 来广阔空间。例如：冷凝器作为一种制冷技术，与水冷空冷相比具有节水和冷却 效率高等特点，已在制冷设备领域广泛应用；全铝结构平行流换热器，因其能提 高了制冷系统可靠性，有利于余热余压回收利用，在空调制冷管路中已推广使用， 未来有较大的成长空间。 近年来，各国政府均以法令的形式规定了制冷设备的环保要求。各国政府将 逐步推广强制性能效比标准，引导厂商提高制冷效率；各国政府均已明确制冷产 品中强制使用新型制冷剂、最终停止使用含氟利昂制冷剂的时间表。环保要求的 提高对制冷系统现有换热器效率提出了更高的要求，例如在现有系统